[교보증권 IT 최보영]

* 자화전자(033240): 탐방노트: 4배 증설 그리고 로봇핵심부품까지 - 자화전자는 자석 분말 배합 및 성형 등 자성 소재 분야에서 독보적인 내재화 기술을 보유한 기업. 고사양 카메라 모듈용 핵심 부품인 Folded Zoom, OIS, AF Actuator를 국내·북미·중화권 고객사에 공급 중 - 북미 고객사 요청으로 현재 대비 4배 증설 준비 중: 구미 1공장에서 생산되는 액추에이터(OIS)는 현재 주당 70~75만 개 수준으로 풀가동 중. 2028년 7월 양산을 목표로 인접 3개 동에 약 2,500억 원을 투자해 주당 70만 개 규모의 CAPA를 추가할 경우 관련 매출은 현 수준 대비 약 2배로 확대될 전망 - 로봇의 눈과 손을 구현하는 핵심 부품 제조: 고객사향으로 약 40~50억원의 매출이 발생. 2027년 상반기 시제품 제작 이후 신규 모델 적용을 목표로 하고 있어 2028년부터 로봇 사업의 본격적인 실적 기여가 예상 보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260805/20260805_033240_20190031_527.pdf