[교보증권 건설/원전 이상호]

현대건설(000720) - 현재 추세가 지속된다면 연간 신규수주 가이던스 33.4조원을 초과하여 39조원까지 달성 가능하며, 하반기에는 DC, 해상풍력, LNG 등 다수의 수주 파이프라인이 기대되는 바 목표주가 180,000원을 유지합니다 - 2Q26 매출액 6.8조원 (YoY -11.4%), 영업이익 2,618억원 (YoY +20.6)을 기록하며 영업이익 컨센 대비 24.4% 상회 - 건축/주택은 2023년 이후 착공 물량의 매출 비중 확대로 원가율 개선세 지속되나 플랜트는 샤힌 프로젝트의 연내 준공을 위한 공정 촉진 비용 투입 - 하반기는 펠리세이즈 및 하이퍼스케일러와의 PPA 계약 등 원전 파이프라인 계약이 가시화되는 구간으로 주가 모멘텀 회복 기대 보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260803/20260803_000720_20250023_51.pdf