안녕하십니까, 교보증권 경제/환율 담당 위재현 선임연구원입니다. 최근 높아진 금리 레벨이 경제에 미치는 영향을 점검했습니다. 현재 AI 투자 사이클은 금리라는 …

*경제의 금리 민감도 (feat.AI) - 중동 전쟁 발발 이후 시장금리는 꾸준히 상승, 다만 금리 상승 요인을 분해하면 기대인플레보다 텀프리미엄 증가가 주요 원인 - 과거 금리 상승은 차입비용 증가를 통해 기업투자를 위축. 다만 장기 고정금리 형태의 빅테크 회사채 트랜치 구조와 AI 자금조달 구조는 금리 레벨보다 빅테크 소수 기업의 신용에 의존 - 금리 민감도가 과거 대비 높아진 것은 사실이나, 당장 금리가 높아졌다고 AI 투자의 순환 구조가 깨질 가능성은 낮은 것으로 판단 - 거꾸로 AI 사이클이 내부 신용도 하락에 의해 붕괴될 경우 자산시장 경로를 통해 경기에 미치는 영향은 클 것으로 전망 보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/ecoanl/20260730/20260730_B_20260008_10.pdf