[교보증권 IT 최보영]

* SK하이닉스(000660): 2Q26 Review HBM4와 LTA로 이어질 실적 모멘텀 - 2Q26 매출액 79.3조원(QoQ +51%), 영업이익 60.5조원(QoQ +61%)으로 5개 분기 연속 사상 최대 영업이익 기록. 일부 고부가 제품의 출하가 하반기로 이연됐음에도 견조한 실적을 기록했다는 점에서 긍정적. - [DRAM] B/G +6%, ASP +30%, OPM 83.0%, [NAND] B/G +13%, ASP +49%,영업이익 OPM 66.0%으로 추정. - 중국발 메모리 경쟁 강화, 신용리스크 부각 등으로 반도체 업체들의 주가가 하락했으나 지속적인 투자는 불가피 한 상황.투자의견 BUY, 목표주가 4,000,000원 유지. 보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260730/20260730_000660_20190031_523.pdf