[교보증권 건설/원전 이상호]

두산에너빌리티(034020) - 두산에너빌리티는 2분기임에도 대규모 가스터빈 수주로 가스/수소 부문의 연간 가이던스인 3.2조원의 97%를 달성하였으며, 하반기 대형원전 AP1000향 물량 수주 또한 기대해볼만하다고 판단합니다. - 2Q26 매출액 4.7조원 (YoY +2.8%), 영업이익 3,143억원 (YoY +15.9%)을 기록하며 영업이익 컨센 대비 34,5% 상회 - 자회사인 두산밥켓은 대미 상호관세 일회성 환급과 판가 인상영향으로 영업이익 컨센 상회 - 투자의견 BUY 유지하나, 목표주가는 120,000원으로 하향 - 가스터빈 및 원전 주기기의 중장기 수주 환경은 긍정적이나 글로벌 밸류체인 하락세를 고려하여 목표주가 하향 보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260729/20260729_034020_20250023_48.pdf