[교보증권 건설/원전 이상호]

IPARK현대산업개발(294870) - IPARK현대산업개발은 대형 고원가 현장 준공 영향으로 16.3%의 높은 주택 GPM을 기록하였으며, 향후 파주 메디컬 클러스터 착공이 본격화되면서 매출 성장을 견인할 것으로 전망됩니다. - 2Q26 매출액 9,146억원 (YoY -21.4%), 영업이익 1,227억원 (YoY +52.9%)으로 컨센 부합 - 주택(자체) 부문에서 서울원 공정 지속되며 매출 드라이브 진행되나 주택(외주)은 전년 대비 매출 감소 - 주택(외주)부문에서 파주 메디컬 클러스터는 민관합동 도시개발 사업으로 착공이 본격화되며 매출 성장을 견인할 전망 보고서 링크: https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260727/20260727_294870_20250023_47.pdf