안녕하십니까, 교보증권 자동차/전력기계/로봇 담당 김광식 책임연구원입니다. 시장이 당분기 실적에 가장 긍정적으로 판단한 부분은 단납기인 배전반/분전반의 신규수주…

- 매출액 1.5조원(+32.2% YoY), 영업이익 1,785억원(+64.4% YoY, OPM 11.3%)로 컨센 대비 서프라이즈 기록 - 전력인프라 신규 수주 1.9조원(+225.0% YoY), 수주잔고 6.3조원(+89.4% YoY, 24.7% QoQ)으로 확장 - 27/28년 Implied P/E 41.8/32.4x로 여전히 PEER 대비 높은 밸류에이션 보유중이나, 직류 영업 경쟁력, 빅테크 추구 수주 가능성, 차별화된 성장률을 고려 시 합리화 가능하다고 판단 보고서 링크: https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260724/20260724_010120_20250021_95.pdf