[교보증권 유통/엔터 장민지]

BGF리테일 * 2Q26 Preview: 체질 개선 본격화, 외국인 수요는 덤 ▶️ 2Q26 영업이익 기준 시장 기대치 부합 전망 BGF리테일 2Q26 연결 실적은 매출액 2조 4,180억원(YoY +5.6%), 영업이익 740억원(YoY +6.5%, OPM 3.1%)으로 영업이익 기준 시장 기대치(Fnguide 기준 744억원) 부합 전망. 이번 분기는 화물연대 파업 관련 일회성 비용이 반영될 예정이며, 이를 제외한 연결 영업이익은 840억원 전망 ▶️ 투자의견 BUY 및 목표주가 176,000원 유지 편의점 업종은 우량 점포 중심 출점과 감가상각비 감소에 따른 영업 레버리지 효과가 본격화되며 실적 개선 국면에 진입. 이와 더불어 외국인 매출의 고성장세는 추가적인 밸류에이션 리레이팅 요인으로 작용할 수 있을 전망 보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260710/20260710_282330_20230052_56.pdf