[교보증권 건설/원전 이상호]

한텍 *탐방노트: 북미 LNG 수주 모멘텀 ▶️ LNG 플랜트 기자재 업체 한텍은 화공기기 및 초저온 탱크를 설계, 제작하는 플랜트 기자재 기업으로 에너지 사업부 와 탱크 사업부로 구성. 실적의 대부분은 에너지 사업부에서 발생하며, 핵심 제품은 Shell & Tube형 열교환기. LNG 플랜트 내에서 냉매와 압력을 직접 운용해 천연가스를 영하 40 도까지 냉각하는 구조로 기술 난이도가 높음. 탱크 사업부는 반도체 공정용 산업가스 저장 에 사용되는 초저온 탱크를 제조하며 국내 시장 점유율 80% 이상 차지 ▶️ 미국 LNG 플랜트의 FID는 기대보다 빨라지는 중 FY26 연간 실적 추정의 핵심 변수는 북미 LNG 수주 파이프라인의 실현 속도. 5월 말 기 준 누계 수주는 약 1,100억원으로, 연간 가이던스 2,000억원 대비 달성률은 57% 수준. 현 재 6월 중으로 결과 기대할 수 있는 파이프라인은 캐나다 LNG(200~300억원) 와 텍사스 LNG (200~300억원). 두 건 실현 시 누계 수주 1,500~1,700억원 달성이 가능한 수준. 그 리고 두 사업지 모두 Phase1 신규 단계로 수주확정시 후속 단계들에 대한 추가 수주는 높 은 수준으로 확보 가능 ▶️ 삼전닉스 CAPEX 투자 확대와 중동재건 수주 기대감 한텍은 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 기업의 CAPEX 사이클과 실적이 밀접하게 연동 되는 구조. 하반기 중으로 탱크 사업부문에서의 수주 기대 존재. 중동 전쟁 종료시 과거 카 타르 플랜트 납품 이력 존재함으로 리페어 물량수주 기대감 또한 존재 보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260605/20260605_098070_20250023_35.pdf