[교보증권 IT 최보영]

* 2026년 5월 둘째 주 반도체 Weekly - 삼성전자, SK하이닉스 12MF Fwd P/E 각 5.8x, 5.2x 피어 평균 대비 여전히 낮은 수준. 삼성전자 총파업 앞두고 5/11부터 노사 사후조정 협상(노조 영업이익 15% 요구). AMD 서버용 CPU 시장 성장률 전망치 기존 18%에서 35% 이상으로 상향 조정. 구글, 마이크로소프트 CapEx 가이던스 상향. ‘26년 4대 CSP CapEx YoY +88% 전망. 4월 대만 메모리 업체 매출액: Nanya +40% MoM, Winbond +33% MoM 호실적 지속 - 미국: 지수 사상 최고치 경신. CPI, PPI 지표 발표 예정으로 금리 방향성에 대한 경계심은 지속. 중국: 4월 수출액 서프라이즈. 미중 정상회담 앞두고 관세, 반도체 수출 통제 등 협상 기대감. 대만: Nanya, MediaTek 등 시가총액 상위 IT 업체 중심으로 주가 급등. AI 기술주 랠리 지속 - SK하이닉스, 반도체 공급 확보 위해 대형 IT 업체들로부터 라인 투자 자금 지원 제안 공세 받아 (5/7, Reuters). AMD, 서버 CPU 시장 전망치 연평균 35% 이상 성장, 2030년까지 1,200억 달러 규모로 상향 (5/6, TrendForce). 샌디스크, 장기 공급 계약 규모 확대: FY2027 비트 출하량의 1/3 이상 확보, HBF 진전 소식 (5/5, Tom's Hardware) - DRAM 현물가 하락세. 5/8 기준 DDR5(2Gx8) 16Gb: $39.8, DDR4 16Gb(2Gx8) $58.5. 2분기 PC DRAM 고정가 QoQ +43~48%, 서버 DRAM 고정가 QoQ +45~50%로 상향 조정. 삼성전자는 PCIe Gen6 및 256TB 엔터프라이즈 SSD 통해 데이터센터용 데이터 처리 역량 가속화. '26년 LPU 수요는 1K~2K 랙 규모(50만개 칩 수요)로 추정, ‘27년 5K 랙 목표. 폭스콘이 주요 ODM 파트너 보고서 링크: https://www.iprovest.com/upload/research/report/idxnews/20260511/20260511_B45_20190031_502.pdf