[NH/안재민] 플랫폼/통신서비스산업

■ 플랫폼/통신서비스산업 - 네오클라우드, 이제 시작이다! ▶ LLM 기반 AI 서비스 확산으로 GPU 수요가 급증하면서 네오클라우드 시장이 본격 성장 국면에 진입. AI 학습·추론 수요 증가와 Agent AI 확산으로 고성능 GPU 인프라 확보가 핵심 경쟁력이 될 전망. ▶ 다만 네오클라우드 사업은 단순 데이터센터 건설이 아니라 대규모 전력·용수·부지 확보, GPU 조달 능력, 운영 기술력, 자금력, 고객 확보가 모두 필요한 고진입장벽 산업. 지금 투자해도 실제 가동은 2028~2029년 이후 가능해 선제 투자 기업 중심으로 시장이 형성될 가능성이 높음. ▶ 글로벌 시장은 네비우스, 코어위브, 아이렌 등이 선도 중이며, 주요 AI 기업과 장기 계약을 기반으로 빠르게 성장하고 있음. 국내 역시 정부의 데이터센터 인프라 지원 정책에 힘입어 AI 데이터센터 투자가 본격화되는 단계 ▶ Top Picks - NAVER: AI·플랫폼 운영 경험, Asset Light 전략 강점 - SK텔레콤: 5GW 데이터센터 구축 추진, 그룹 차원 인프라 경쟁력 보유 - NHN: 국내 최초 수랭식 AI 데이터센터 운영, 이미 관련 매출 발생 - 네비우스: Asset Light 모델 기반의 높은 자본효율성과 빠른 성장 기대 전체 리포트 다운로드 ☞https://m.nhsec.com/c/radoc ■ [NH/안재민(통신/인터넷게임), 02-768-7647] 위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다. 무료수신거부 080-990-6200