[교보증권 IT 최보영]

* 2026년 4월 넷째 주 반도체 Weekly - ‘26년 SK하이닉스 영업이익 컨센서스 240조원으로 급등. 삼성전자, SK하이닉스 신고가 랠리: ‘26년 CapEx YoY 상당한 수준 증가 언급. 대부분 M15X 램프업, Y1 인프라 투자 등: 세계 최초 1cnm LPDDR6 개발 완료. 차기 플래그십 모델 탑재 등 하반기 본격 출하: 고성능 TLC, 대용량 QLC로 eSSD 수요에 유연하게 대응. 솔리다임 시너지 극대화 - 메모리 계층화로 고성능 메모리 수요 증가. 수요-공급 불균형 지속 및 가격 상승 전망 - 미국: 구글, 아마존 등 빅테크 실적 발표 예정. 실적 톤에 따라 사상 최고치를 회복한 S&P500 추가 상승 여부 결정 - 중국: 주요 지수 한 달 만에 최고치 회복하며 기술주 중심으로 상승세 지속. 4월 정치국 회의 부양책 발표 기대 - 대만: 대만 3월 수출 주문액 첫 900억 달러 돌파. AI 인프라 수요 낙관론 지속 속 고점 부담에도 강세 흐름 유지 전망 - SK하아닉스, 1분기 순이익 5배 급증...영업이익률 72% 기록하며 TSMC, 마이크론 앞질러 (4/23, TrendForce) - 삼성전자, 중국 시안 낸드 장비 교체 과도기...내년까지 생산량 손실, 정상화는 6~9개월 소요 (4/22, 조선비즈) - 서버 CPU 가격, 3월 이후 최대 20% 상승...인텔, 2026년 하반기 8~10% 추가 인상 가능성 (4/22, TrendForce) - DRAM 현물가 약보합. 4/24 기준 DDR5(2Gx8) 16Gb: $38.5, DDR4 16Gb(2Gx8) $63.9 - AI 인프라 투자 증가, 에이전틱 AI 확대로 서버 DRAM, HBM, eSSD 등 고부가 제품 수요 강세 지속 - 삼성전자: 2Q26 DRAM ASP: +28%, B/G +0%, NAND ASP: +32%, B/G +5% 컨센서스 - SK하이닉스: 2Q26 DRAM ASP: +37%, B/G +7%, NAND ASP: +41%, B/G +13% 컨센서스 보고서 링크: https://www.iprovest.com/upload/research/report/idxnews/20260427/20260427_B45_20190031_493.pdf