[교보증권 IT 최보영]

* 2026년 4월 셋째 주 반도체 Weekly - TSMC 1Q26 매출액 1.13조 대만달러(YoY +35%), GPM 66.2%로 컨센서스 상회: 에이전트 AI 명령, 실행 모드 전환으로 다시 한번 토큰 소비량 급증. 컴퓨팅 자원 필요: FY26 CapEx 520~560억 달러 중 상단 제시. 글로벌 N3 공정 생산능력 추가 확보 언급. SK하이닉스 신고가. 4/23 실적 발표 앞두고 FY26 영업이익 컨센서스 200조원으로 상향. 메모리 LTA 체결 지속. 향후 분기별 가격 인상은 완만해지나 공급업체 수익성 개선 전망 - 미국: 나스닥 신고가 속 빅테크 실적발표 시즌 시작 CSP의 CapEx 등 AI 투자 기조와 수익성에 대한 확신 필요. 중국: 1분기 GDP 성장률 5.0%로 시장 컨센서스 상회. 중국-대만 국민당 대표 회담으로 지정학적 리스크 일부 완화. 대만: TSMC 호실적 발표. 모멘텀은 양호하나 다음주 자체 대형 이벤트 부재로 미국 빅테크 실적과 연동된 흐름 전망 - TSMC, N3 AI 수요에 맞춰 생산량 증대; 애리조나 2차 팹 2027년 하반기 3nm 양산 시작 (4/16, TrendForce). 테슬라, AI5 SK하이닉스 메모리 및 삼성전자 LPDDR5X 사용, AI6에는 SF2T 공정 적용 예정 (4/15, TrendForce). 삼성전자, HBM 로직 다이 가격 50% 올랐다...적자 파운드리 반전 신호 (4/14, 파이낸셜뉴스) - DRAM 현물가 소폭 반등. 4/17 기준 DDR5(2Gx8) 16Gb: $38.5, DDR4 16Gb(2Gx8) $69.2. CSP는 DRAM, HBM을 포함한 메모리 공급에 대해 연간 기준 가격 상하한이 설정된 LTA 체결 중. SK하이닉스-마이크로소프트 5년 LTA 계약 규모는 최대 600억 달러, 선급금 20% 포함. 마이크론-구글 LTA 체결. NAND 공급업체의 지난 몇 년간 신중한 설비투자 전략 때문에 2026~2027년 NAND 공급 증가는 정체 국면 보고서 링크: https://www.iprovest.com/upload/research/report/idxnews/20260420/20260420_B45_20190031_491.pdf