[교보증권 IT 최보영]

* 2026년 4월 둘째 주 반도체 Weekly - 이란-미국 종전 협상 진행되며 코스피, 코스닥 1주일 누적 외국인 순매수로 전환. 삼성전자 1Q26 호실적 발표 이후 FY26 영업이익 컨센서스 급증. 4/10 기준 298조원. 대만 IT 기업 3월 매출액 Nanya MoM +16%, Quanta MoM +68% 등 ATH 지속. 사모대출 리스크, 전력 인프라 부족으로 미국 데이터센터 프로젝트 절반 지연 소식. 그럼에도 공급 채널 재고 감소와 3~5년 LTA 체결이 이어지며 중장기 메모리 수요 긍정적 - 미국: 유가 반영된 CPI 발표와 실적 시즌이 핵심 변수. 인플레 부담과 실적 기대 동시에 작용하는 변동성 장세 전망. 중국: 3월 무역지표 발표 앞두고 정책 부양 기대 유지. 경기 모멘텀 확인 여부에 따라 증시 방향성 결정. 대만: TSMC 1분기 매출액 1.13조 대만달러(YoY +35%)로 컨센서스 상회. AI, 메모리 업체 대체로 3월 호실적 발표 - SK하이닉스, 업계 최초 321L QLC cSSD 출하 시작...4월 Dell에 공급 예정 (4/8, TrendForce). Adata, 3월 사상 최대 매출 기록...2026년 2분기 계약 가격 40% 인상 전망 (4/8, Digitimes). 삼성전자, 엔비디아향 소캠2 기술 난제 해결...저온 납땜 승부수 (4/6, 전자신문) - DRAM 현물가 약보합. 4/3 기준 DDR5(2Gx8) 16Gb: $37.0, DDR4 16Gb(2Gx8) $71.5. 엔비디아 Rubin 출하 지연에 ‘26년 제품 믹스: Hopper 7%, Blackwell 71%, Rubin 22%(기존 29%) 전망. DRAM 재고수준(1Q초 → 1Q말): 삼성전자 3주 → 3주, SK하이닉스 2주 → 2주, 마이크론 2주 → 2주 예상. NAND 재고 수준(1Q초 → 1Q말): 삼성전자 7주 → 4주, SK하이닉스 8주 → 5주, 마이크론 6주 → 4주 예상 보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/idxnews/20260413/20260413_B45_20190031_489.pdf