[교보증권/신재생에너지/조혜빈]

Re-NEWable 에너지 패권의 서막 Investment Summary 신재생에너지는 오랜 기간 정책과 이념의 영역에서 논의되어 왔습니다. 그러나 데이터센터발 전력 수요 증가와 반복되는 지정학적 리스크로 에너지 안보의 중요성 역시 더욱 커지고 있습니다. 늘어나는 전력 수요를 ‘누가 어떻게 채울 것인가?’에 대한 답으로 신재생에너지가 주목을 받고 있습니다. - 태양광이 Speed로: 짧은 건설 기간을 기반으로 전력 수요 증가에 빠르게 대응할 수 있다 - 풍력은 Scale로: GW 급 프로젝트를 통해 대규모 전력 공급을 담당 두 전원은 서로 다른 강점을 바탕으로 전력 공급에서의 역할이 확대될 것으로 보입니다. 투자 전략은 태양광 최선호, 풍력 차선호로 제시합니다. - 미국 태양광 업황 턴어라운드에 주목 필요 1) 수요가 데이터센터 전력 사용 확대를 기반으로 견조한 성장세를 보임 2) 미국 내 공급망이 비중국 공급자 중심으로 재편되고 있음 3) 중국발 구조조정과 미국 시장 비중국 프리미엄으로 수익성 개선 기대 -> 미국 내 한국 업체의 점유율 확대 및 수익성 개선 기대 - 풍력은 국내 시장의 실발주 개시를 대비한 전략적 투자 유효 본 자료는 신재생에너지 산업의 구조적 전환과 업체별 수혜를 점검합니다. 에너지 패권의 서막에서, 본 자료가 시장 이해와 투자 판단에 도움이 되시기를 기원합니다. 보고서 링크: https://www.iprovest.com/upload/research/report/idxnews/20260317/20260317_B10_20250099_2.pdf