[교보증권 IT 최보영]

* 대만 탐방 후기 1) 한국과 대만은 수출 중심 제조업 국가라는 공통점을 가지지만, 한국이 메모리·자동차·화학 등 다업종 분산형 구조인 반면 대만은 TSMC 중심 파운드리·패키징·ODM에 집중된 단일 산업 고도화 구조로, 이 차이가 거시경제 전반에 걸쳐 상이한 경로를 만들어내고 있다. 2) 2026년 글로벌 증시는 AI 인프라 투자 사이클의 직접 수혜 여부에 따라 차별화되고 있으며, 반도체 비중이 높은 한국과 대만이 대표 수혜 시장으로 부각되고 있다. 3) 이번 대만 탐방에서 공통적으로 확인된 핵심 포인트는 AI 수요가 서버 출하를 넘어 데이터 센터 인프라 투자로 확대되고 있으며, ODM의 역할이 rack 단위 통합 솔루션 공급자로 격상되고 있다는 점이다. 보고서 링크: https://www.iprovest.com/upload/research/report/idxnews/20260317/20260317_B45_20190031_476.pdf