[교보증권 IT 최보영]

* 2026년 2월 넷째 주 IT Weekly 2/1~20일 DRAM 잠정 수출액: 42.0억 달러, MoM +34.6%. 2/1~20일 NAND 잠정 수출액: 8.1억 달러, MoM +20.1%. 기업들은 토큰 생성과 비용 간 균형을 맞추기 위해 대용량 QLC SSD 도입 가속화. CSP는 상대적으로 낮은 가격 민감도를 보여 메모리 가격 인상폭은 이전 사이클 상회. 2/25 엔비디아 FY4Q26 실적발표: 매출액 650억 달러(QoQ +14%), GPM 75% 가이던스 미국: 미국 상호관세 대법원 위법 판결. 다만 섹션 232에 적용 품목인 반도체, 차량 등은 현행 유지. 중국: 역대 최장 기간(2/15~23) 춘절 연휴에 따라 춘절 소비 규모 역대 최고치 경신 전망. 대만: 2/16~20 춘절 연휴로 휴장. 대만 테크 관련주 1월 호실적 발표로 TSMC 등 신고가 기록 중국, 반도체 장비 확대에 박차 2027년까지 70% 목표 설정...SMEE, NAURA 주도 (2/20, TrendForce). 엔비디아, HBM4 ‘듀얼 빈’ 전략...성능 삼성전자 최상위 공략 관측 (2/20, 국민일보). 엔비디아, 오픈 AI 투자 1,000억 달러 a 300억 달러 축소 (2/16, ZDNET) DRAM 현물가 보합세 유지. 2/20 기준 DDR5(2Gx8) 16Gb: $38.1, DDR4 16Gb(2Gx8) $77.1. DRAM 재고 수준(4Q 말 > 1Q 초): 삼성전자 4주 > 3주, SK하이닉스 2주 > 2주, 마이크론 2주 > 2주 추정. NAND 재고 수준(4Q 말 > 1Q 초): 삼성전자 8주 > 7 주, SK하이닉스 9주 > 8주, 마이크론 7주 > 6주 추정. NAND 공급사들은 건강한 재고 수준 하단인 6~8주 재고 보유. ‘26년 신규 생산 능력 제한과 높은 수요로 낮은 재고 유지 보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/idxnews/20260223/20260223_B45_20190031_472.pdf