[교보증권 건설/원전 이상호]

* 원전 레이싱에서 한국이 선두 - 원전 수요의 증가로 시장은 확대. AI와 에너지 안보로 원전 수요 증가. 전력 생산량은 2022년 대비 2050년까지 STEPS 기준 61%, APS 기준 119% 증가. 이에 트럼프는 원전 용량 2050년까지 100GW에서 400GW로 증가 목표. 행정명령과 보조금, 규제완화, 대출보증 등으로 대형원전과 SMR에 대한 대대적인 지원 중 - 한국기업은 뚜렷한 경쟁력으로 수주 우위 상황. On time On budget은 UAE 바라카 원전에서 증명 완료. 이를 기반으로 미국, 유럽 등 국가에서 국내 업체들의 수주 확대. 더 나아가 미국과 긴밀한 협약으로 미국 원전에 중요부분 차지 - 향후 원전 모멘텀은 텍사스 마타도르, 불가리아 코즐로두이, 펠리세이즈 SMR 등을 기대. 현대건설, 두산에너빌리티, 대우건설, 한전기술의 주가 상방은 아직 충분. 원전 모멘텀 나올시 좋은 수익률 기대 가능 보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/idxnews/20260203/20260203_B2010_20250023_15.pdf