[교보증권 IT 최보영]

토마토시스템: 안정적인 기존 사업과 신사업 확대 국면 기존 사업 수주 잔고 역대 최대 토마토시스템은 기업용 UI/UX 솔루션 및 대학 ERP 사업을 영위. 3Q25 매출액은 70억원(YoY +46%), 영업이익은 -8억원(적자지속) 기록. ‘24년 말~’25년 수주한 고려대, 서울대 및 글로컬대학 30 프로젝트의 원광대, 전북대 대학 ERP 매출이 인식되며 실적 개선. 대학 ERP 구축 사업은 18개월 내외로 진행되며 인력 투입 확대에 따라 중기 구간 매출이 집중되는 구조. 글로컬대학 30 프로젝트로 향후 3년간 2~3개 대학 신규 수주를 전망함. 기업용 UI/UX 솔루션은 AI 기술 접목을 통해 개발 공정 고도화 국면에 진입. 엑스빌더 6 AIGen은 LLM을 활용해 자연어 입력만으로 화면 설계와 UI 소스 생성 지원하는 자동화 솔루션. ‘24년 보건복지부 산하 사회보장정보원에서 AI 신기술 MOU 체결 후 시범 사업 중. 공공사업 RFP를 시작으로 금융, 대학 등 적용처 확대 예상. 한편 AIQBot은 자동 테스트 솔루션으로 기존 대규모 프로젝트에서 인력 투입이 집중되는 테스트 공정을 AI로 자동화. ‘26년 상반기 범용 개발 환경으로 필드 테스트 이후 단계적 상용화 진행 예정. 동사 3Q25 수주 잔고는 300억원으로 역대 최고 수준. 솔루션 중심 수주 확대에 따라 중단기 실적 하방을 지지할 것으로 판단함. 보험 패키지로 미국 시장 진출 보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20251223/20251223_393210_20190031_456.pdf