[리딩투자증권 유성만]

■ 이지케어텍(099750) - 병원 HIS 의 절대 강자 투자포인트 1. 국내 최다 HIS 전문인력 보유 및 차세대 클라우드 HIS 플랫폼 주도: 이지케어텍은 국내 HIS 분야에서 가장 많은 전문 인력을 보유하고 있으며, AI·데이터·클라우드 기술을 바탕으로 스마트 헬스케어 플랫폼 기업으로의 도약을 추진하고 있다. 수년간 클라우드 HIS 영역에만 500억 원 이상을 집중 투자해 왔고, 연구소 산하에 AI팀과 앱솔루션팀을 두어 병원 전용 메신저, 원격진료, 환자용 PHR 앱 등 다양한 디지털 헬스케어 솔루션을 개발하고 있다. 이러한 플랫폼 전환 전략에 따라 동사는 2030년까지 의료 AI 등 협력 솔루션 기업 100곳 이상을 확보해 플랫폼 사업 매출 비중을 20% 이상으로 끌어올린다는 목표를 제시하고 있으며, 간호사·임상병리사·의무기록사 등 약 40명 규모의 의료 전문가 지원 조직을 기반으로 현장 친화적인 서비스를 제공하고 있다. 2. 대형병원 계약 확대 및 스마트 헬스케어 생태계 확대: 동사는 2025년 8월 108억원 규모의 차세대 의료정보시스템 구축 사업 계약을 체결하고, 서울대병원, 분당서울대병원, 전남대병원, 충북대병원, 이화여대목동병원, 길병원 등 여러 주요 대학병원과 HIS 및 AI 분야에서 협업을 활발히 이어가고 있다. 이처럼 대형 계약을 연이어 확보함으로써 수익성이 크게 개선될 것으로 기대되고, 108억원 규모의 이번 계약은 최근 매출액 대비 14.8%에 달하는 수준이다. 특히 2025년 10월에는 서울대학교병원과 디지털 헬스케어 분야의 전략적 협력을 위한 업무협약(MOU)을 체결했다. 이번 협약을 통해 양 기관은 인공지능(AI), 빅데이터, 합성의료데이터 등 차세대 헬스케어 혁신 서비스 공동 개발에 나서고, 공공의료와 민간기업이 협력하는 의료정보 기반 생태계 확대를 적극 추진할 계획이다. 이지케어텍은 병원 치료 이후에도 환자의 예후를 관리할 수 있도록 AI 기술을 활용한 닥터앤서 3.0 서비스 개발에 속도를 내고 있다. 또한 주력 HIS 제품인 베스트케어 2.0이 EMR 시스템 제품 인증을 획득하여 국내외 병원 도입의 신뢰도를 높이고 있다. 주요 대형병원들과의 신규 계약 체결과 디지털 헬스케어 솔루션의 공동 개발을 통해, HIS 개발 및 판매 매출 확대뿐 아니라 AI 및 플랫폼 경쟁력을 강화하면서 의료 현장에 특화된 기술기업으로 자리매김할 전망이다. 3. 수익성 개선이 진행되는 상황: 24년 매출액은 726억원(YoY +6.9%), 영업이익 22억원(YoY +836.5%)으로 원가율 개선으로 인한 수익성이 성장하였다. 25년 연결기준 예상 매출액은 772억원(YoY +6.3%), 영업이익 40억원(YoY +80.9%)으로 제품 Mix개선과 비용 통제효과로 수익성의 개선세가 지속될 전망이다. ■ 보고서 링크: https://url.kr/x6kf2i (당사 컴플라이언스 결재를 받았습니다.) 리딩투자증권 리서치센터 텔레그램: https://t.me/leadingR