[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.8.13(목)

📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.8.13(목) [채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 이제 축적만큼 비용이 중요한 AI - AI가 만든 멋진 신세계 의심 않지만, 올 하반기부터 옥석 가리기와 순환매 속 수익&비용 중요 - 이번 반도체 사이클은 공급이 아닌 수요가 만들었다는 점에서 하이퍼스케일러의 기초 체력이 중요. AI 성능 및 자본조달까지 종합적인 능력을 검증하는 단계로 진입 - Wall St./Main St. 기준 자산시장 역사적 고평가 구간. 고금리 장기화 민감도가 AI 투자에도 영향을 미친다는 점에서 연준의 긴축 우려 주식시장 부담 (자료) https://tinyurl.com/2kepbm36 [채권전략 RA 김영준] 오늘의 차트: 하이퍼스케일러 CDS 확대, 그 이면에 대한 고민 [투자전략 RA 염승준] 칼럼의 재해석: Global Market Intelligence Series: August Checklist (자료) https://tinyurl.com/3yn2xupe * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. * 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy