[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.8.4(화)

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.8.4(화) [투자전략 황수욱] AI 산업 4번째 변곡점: 폐쇄형 → 공개형 모델 구도의 이해 - Kimi K3를 AI 산업 4번째 변곡점(GPT 3.5 → DeepSeek R1 → OpenClaw → Kimi K3)으로 인식 - 폐쇄형 모델 → 공개형 모델 = 소프트웨어 라이선스 '서비스' → 클라우드 운영/인프라 '서비스' - 공개형 모델 확산, AI 프론티어(OpenAI, Anthropic, Google) 마진 압박 및 지속성 우려 불가피 - 공개형 모델 확산될수록 해자는 소프트웨어 '라이선스'에서 '인프라'로 이동할 것 - 기존의 산업 인식과 다르게 'AI 프론티어 위축 가능성'과 vs 'AI 인프라 확장'이라는 상반되어 보이는 두 현상이 동시에 진행. 오해 말아야 할 포인트는 1) AI 인프라 투자를 하이퍼스케일러만 하는 것이 아니라는 점과, 2) 공개형 모델은 AI 인프라의 성능이 더 중요하다는 것 https://tinyurl.com/4xd47j8x [신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 유니트리 IPO 점검 [전기전자/IT 부품 양승수] 칼럼의 재해석: 독점 기업이 가격을 강하게 올리지 않는 이유 https://tinyurl.com/2fuw4n54 * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. * 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy