[메리츠증권 엔터/레저 김민영]

📮[메리츠증권 엔터/레저 김민영] 🗒️ JYP Ent. 1분기 실적 컨퍼런스콜 정리 ☑️ 실적 주요 내용 매출액 1,860억원 (+32.1% YoY), 영업이익 334 억원 (+70.0% YoY), 당기순이익 319억원 (-53.9% YoY)으로 컨센서스 상회 ☑️ 세그먼트 별 주요 내용 - [음반] 252억원 (-15.1% YoY) / [음원] 198억원 (+32.0% YoY) - (음반) : 글로벌 신보 발매 수 감소(25.Q1 5개→ 26.Q1 솔로2개, 원필, 있지, 미사모(JP))에도 스트레이키즈의 북미/유럽 중심 서구권 구보 판매 지속 - (음원) : others로 구분되었던 유튜브 매출 인식하며 reclass(기타 → 음원)효과 - [MD] 606억원 (+85.2% YoY) : TWICE 해외투어 MD 및 도시 팝업, 블루개러지 국내 공연/팬미팅의 온/오프라인 MD, 일본 NiziU 공연 MD 및 주요 아티스트 IP 콜라보(트와이스X베어브릭, 스키즈/니쥬/트와이스X반다이남코 등) : 트와이스 월드투어부터 기존의 공연 MD 현장 단일 판매 방식에서 벗어나, 공연장과 팝업 상품을 구분하여 카테고리 다양화 등 고도화된 사업 구조. 1분기 투어가 진행된 북미, 대만 주요 도시에서 MD 판매 큰 폭으로 증가 : 블루개러지에서 진행한 25년 10월 스키즈 월드투어 앙코르 콘서트 MD, 트와이스 국내 10주년 팬미팅 팝업 온라인 판매분 배송분 모두 인식 : 1분기 데이식스 국내 공연 MD, 3월 말 스키즈 팬미팅 오프라인 MD 일부 반영 : 1분기 글로벌 메가 IP와 온/오프라인 MD 판매 집중되며 블루개러지 매출 409억원(+180.5% YoY) ☑️ 중장기 성장 동력 - World Tour Pop-Up : 트와이스 월드투어부터 투어 연계형 도시 팝업 새롭게 런칭. 전 세계 주요 도시 21곳 진행 중. 작년 4분기 아시아, 호주 내 5개 도시에 이어 올해 1분기 북미, 대만 내 7개 도시에서 팝업 성공적 진행. 이번 2분기 북미/일본/유럽 내 9개 도시 팝업 계획 : 각 도시 특색을 살린 한정판 제품 등 기존 공연 MD와 차별화된 카테고리 선보이면서 전략적인 시도를 통해 직전 투어 대비 MD 매출 큰 폭으로 증가 : 이러한 성공 모델을 향후 전사 아티스트 월드 투어로 확대 적용 - BLUE GARAGE ECOMMERCE OPTIMIZATION : 블루개러지 이커머스 사업 수익성 극대화. 상시 판매 푼목 확대, 다양한 프로모션 이벤트 진행하며 매출 증진, 원가 및 판관비 등 비용 구조 전반의 효율화 지속 : 지속적인 상품 제작 원가 절감 및 정교한 수요 예측을 통해 재고 관리 강화하는 미국/중국/유럽 등 주요 해외 지역 내 물류 거점을 확보, 글로벌 배송 시간 및 배송비 축소 목표. 위완화/유료화 등 결제 통화 확대, 현지 결제 수단 적극 도입함으로써 결제 편의성 높일 예정 자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다 https://buly.kr/2ffkA7o (링크) * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.