[현대차증권 증권 김성훈]

미래에셋증권(006800) BUY/TP 36,000원(유지/하향) 안팎으로 흔들린 3분기. 다시 중심을 잡아갈 때 [주요 이슈 및 실적 전망] - 3분기 연결 지배순손실 4,282억원으로 컨센서스 하회 전망 - 거래대금 감소·금융상품 판매 둔화·자금 조달 비용 상승 등으로 인한 경상 수익원 약화와 함께 스페이스X 중심으로 국내외 투자자산 평가손익 악화 영향 [Valuation 및 주가 전망] - 투자의견 BUY 유지, 이익 변동성 확대에 따른 지속가능 ROE 하향으로 목표주가 36,000원으로 하향 조정 - 10월 스페이스X 주가 반등 및 향후 헤지 확대에 따른 손익 변동성 완화 기대. 합병 자사주 소각 및 투자자산 평가손익을 고려한 배당 등 주주환원 정책 가시화 여부 주목 - 해외 리테일 시장 공략 ·디지털자산 비즈니스 등 신사업들의 로드맵과 실적 기여 구체화 시 밸류에이션 프리미엄 기대 * URL: https://buly.kr/FWVxUF4 ** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.