(삼성/조현렬) 엘앤에프 SK온향 LFP 수주 공시]

보고서: https://bit.ly/4h0Cfpj ■ News, 엘앤에프 SK온향 LFP 수주 공시 어제 엘앤에프는 SK온으로부터 1,617억원(1.18억달러)의 LFP 양극재 중장기 공급 계약을 공시. ESS용 제품으로, SK온 서산 및 미국 조지아 공장 ESS 라인에 투입 예정. 계약기간은 26년 9월~28년 말(2.25년). ■ Details, 연 평균 5천톤 계약 공시상 계약 물량은 고객 최소 구매 의무 수량 기준이며, 당사 추정 기준 1.2만 톤(연평균 0.5만 톤). 환산 ASP는 9.9달러/kg로, 6개월 전 과거 계약 당시 당사 추정 가정치 (8.5달러/kg) 대비 16% 높은 수준. 고밀도 3세대 제품 (압축밀도 2.5g/cc 이상) 프리미엄 및 원재료 가격 연동 반영 추정. 금번 계약엔 2031년 말까지 3년 추가 연장 옵션 포함. ■ View, LFP 고객사 다변화 본격화 기존 삼성SDI와의 계약 포함 시, 금번 계약으로 동사는 현재 신설 공장(내년까지 6만 톤)의 수요 대부분 확보. 추가 배터리 셀/OEM의 공급 요구가 늘어나고 있기에, 비중국 LFP 양극재업체로서 추가 증설 가능성 또한 보다 가시화된 것으로 판단. (컴플라이언스 기승인)