[유안타 리서치 weekly 투자레터]

안녕하십니까 유안타증권 리서치센터 기업분석팀입니다. 11월 7일, 코스피가 3,950선까지 후퇴하며 시장 변동성이 확대되었습니다. 외국인의 대규모 차익실현과 재점화된 AI 밸류에이션 논란이 투자 심리를 강하게 압박하고 있는 형국입니다. 하지만 위기 속에 기회가 있다는 격언처럼, 현시점에서 시장을 관통하는 핵심 리스크를 냉철하게 분석하고 변동성 높은 현 시점, 얼마남지 않은 2025년 12월까지 섹터 별 투자전략을 제시해드리고자 합니다. 시장을 압박하는 3대요인은 1) 'AI 고점 논란'의 재점화, 2) 미 셧다운에 따른 '데이터 안개' 국면, 3) 고환율 고착화에 대한 고민 등입니다. 이러한 매크로 환경 변화를 반영하여, 2025년 연말까지 단기 대응 전략을 섹터 별로 제안해드립니다. (자세한 애널리스트별 섹터 코멘트는 마지막 장 표를 참고해주시기 바랍니다.) Overweight 투자포인트 1. 노이즈는 매수 기회: 반도체, 전력기기, 2차전지, 인터넷 단기 심리이나 대외 변수로 투자심리 위축되었으나, 산업의 방향성은 명확한 섹터입니다. 투자포인트 2. '고환율'을 즐기는 ‘구조적 성장주’: 조선, 음식료, 의료기기, 레저 고환율이 이익 레버리지로 작용하면서, 동시에 글로벌 성장 동력까지 확보한 섹터입니다. 투자포인트 3. '확실한 개별 모멘텀' 발생 섹터: 정유, 엔터 주가 반등을 이끌 '확실한 개별 모멘텀'이 발생한 섹터입니다. 투자포인트 4. 환율 방어를 위한 정책 모멘텀 - 밸류업(Value-up): 지주 고환율 고착화를 막기 위한 정부의 강력한 증시 부양책(상법 개정 등)이 기대되는 '정책 수혜' 영역입니다. Neutral 보수적 접근 및 관망 (Risk Management): 자동차, 유통, 화학, 통신, 미디어 불확실성이 남아있어 확인이 필요하거나, 구조적인 부담 요인이 있는 섹터입니다. 앞으로 주간 투자레터를 통해 유안타 리서치 섹터 뷰의 변화를 빠르게 공유드리도록 하겠습니다. 감사합니다. 자료링크 https://buly.kr/1xzd2du