제목 [삼성증권]

[Web발신] [현대모비스 4Q25Review: 실적과 꿈을 겸비] - 견조한 매출 성장과 제조 부분에서 관세 비용 회수(연간 2천억원). A/S 부분의 수익성 둔화는 일회성 품질비용(600억원)이 원인. - Non-Captive 수주 금액 91억달러로, 목표 초과 달성. 핵심부품 규모의 경제 달성과 Non-Captive 매출 시작으로, 2026년에 모듈 부분 분기별 흑자 예상 - 업종 중에 향후 3년간 수익성 향상에 대한 가시성이 가장 높으며, 아틀라스향 액추에이터 매출은 2027년부터 발생 예상. *리포트 링크 https://is.gd/mwsoV8 (2026/1/28일 공표자료)