[해성디에스 4Q25 Review: 리드프레임 주문이 증가하는 이유]

- 패키지 기판 매출 호조, 리드프레임 수익성 향상으로, 6개 분기만에 두 자릿수 영업이익률 기록. 영업외는 필리핀 법인의 적자 지속에 따른 영업권 상각비 발생. - 리드프레임 주문과 가격상승. AI 로봇 생산이 본격화되면서, 하위 제어에 필요한 리드프레임 수요 증가가 원인으로 추정. DDR5 기판은 매 분기 매출 증가세. - 1분기는 리드프레임 수주 증가와 DDR5 기판 매출 증가로 실적 호조 지속 예상. 목표주가 상향 및 BUY 투자의견 유지. * 리포트 링크 https://tinyurl.com/mpde9mk9 (2026/1/27 공표자료)