[에스엘 3Q25 Review: 지루한 구간을 탈출하는 중]

- 3분기 실적은 매출액은 견조하였으나, 관세 및 인건비 증가 영향으로 영업이익은 컨센서스를 하회. 순이익은 외화 환산이익으로 컨센서스 상회. - 2026년에는 현대차/기아의 하이브리드 투입에 따른 메타플랜트 가동률 향상과 인도 3공장 가동 수혜. 관세 비용 회수도 반영 예상. - 2026년은 차량용 램프와 E-shift 등 전장에 이어, 로봇으로 사업 영역 확대가 가시화되는 시기. 또한 주주환원 정책 강화에 대한 기대감도 유효. * 리포트 링크 https://tinyurl.com/2ypexxvk (2025/11/18 공표자료)