증권사 리포트&코멘트
[기아 3Q25Review: Physical AI 내러티브가 시작되다]
- 매출 호조에도 판매 보증 충당금이 당사 예상치(7천억원 추가)를 넘어서면서, 수익성은 쇼크.
- 25% 관세 영향은 재고 영향으로 4분기까지 지속. 15% 관세 환경에서 기아의 연간 영업이익은 10조~10.5조원 수준(OPM 8.5~8.6%).
- 현대차그룹은 엔비디아와의 협력으로 AI 내러티브 시작. Peer Group 대비 Valuation 디스카운트 해소 예상.
*리포트 링크
https://is.gd/oyZA4l
(2025/11/03일 공표자료)
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삼성증권
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