[해성디에스 - 기판 업체까지 춤추게 하는 반도체 슈퍼 사이클]

- 3분기 실적은 리드프레임 실적이 견조한 상황에서, 패키지 기판의 회복으로 컨센서스 상회 예상. - DDR5기판 납품이 차례로 확인되고, 2026년에는 신규 고객사 확보 예상. 2026년 하반기에는 신공장 가동이 시작되면서, 매출은 2년에 걸쳐 50% 레벨업 가능 - 패키지 기판의 매출 비중이 30%로, 주가 회복이 Peer Group 대비 느리게 시작했으나, 리드프레임이 실적을 뒷받침하고 있어, Valuation이 매력적. * 리포트 링크 http://bit.ly/42ii52n (2025/10/2 공표자료)