[신한 철강금속/자동차 박광래]

!! 신한 철강금속/자동차 텔레그램 채널 !! → https://t.me/shinhan_park :: 신한 철강금속 뉴스 (260921) :: ▶ EU impose provisional safeguards to protect electrical steel imports : EU가 9월 25일부터 방향성 전기강판(GOES)뿐만 아니라 라미네이션, 변압기 코어 등 밸류체인 전체에 잠정 세이프가드를 도입 : 쿼터 내 최저 수입 가격은 품목별로 €2,800-3,400/톤, 초과분은 €3,500/톤으로 기존 반덤핑 조치보다 훨씬 높게 설정 : 2025년 중국산 제품의 수입 비중이 50%를 돌파함에 따라 원소재 수입 차단과 유럽 내 생산 가치 보호를 동시에 노린 조치 ▶ China's steel sheets plates exports at 6 million mt in August : 중국의 8월 판재류 수출은 600만톤으로 +6.6% YoY를 기록했으며 1-8월 누적 수출은 4,426만톤으로 -7.9% YoY로 집계 : 반면 봉강 수출은 8월 193만톤(+18.1% YoY), 1-8월 누적 1,386만톤(+13.1% YoY)을 기록하며 전년 대비 높은 증가세 유지 : 이는 전체 수출량 감소가 아니라 내수 건설 경기 부진을 봉강 해외 수출로 상쇄하는 제품 믹스 변화로 해석 가능 ▶ Taiwan CSC expected to raise steel plate prices in November : 대만 최대 철강사인 CSC는 아시아 주요 지역의 HRC 수출 오퍼 가격 및 대만 내 현물 가격 상승세를 반영해 11월 내수 강판 가격을 인상할 가능성 대두 : 중국 등 아시아 제철소의 단가 인상과 대만, 인도네시아 등 역내 무역구제 조치 강화가 시장 가격 하방을 방어하는 중 : 중국의 판재 수출 물량 증가에도 불구하고 각국의 통상 장벽과 원가 부담이 지역 내 철강 가격을 지지하는 독특한 구조 형성 ▶ UK Parliament warns over British Steel normalisation plan : 영국 의회 PAC는 국유화 절차를 밟은 British Steel의 스컨소프 및 티사이드 사업장에 대한 정부의 흑자 전환 계획이 구체성과 신뢰성을 결여했다고 경고 : 6월 기준 정부 지원 비용은 £555m-642m 수준이며 장기적으로 기존 고로를 EAF로 교체할 방침이나 명확한 일정은 미정 : 영국은 자국 산업 보호를 위해 7월부터 철강 무관세 수입 쿼터를 51% 축소하고 쿼터 초과 물량의 관세를 기존 25%에서 50%로 대폭 인상 ▶ China refined zinc exports surge in August : 중국의 8월 정련아연 수출은 4.06만톤으로 +340.4% MoM, +12,976% YoY 급증한 반면 수입은 2,300톤으로 -53.1% MoM 기록 : 1-8월 누적 수입은 6.71만톤(-71.5% YoY), 수출은 7.07만톤을 기록하며 중국 아연 무역 구조가 빠르게 순수출 기조로 이동 : 중국 내 유통 재고가 감소하는 상황임에도 해외 아연 가격 상승 및 차익 거래 매력으로 인해 수출 물량이 역외로 지속 유출되는 중 ▶ Copper scrap market sees sharp adjustments as prices fall, supply constraints persist : 지난주 최고 11.2만위안/톤을 돌파했던 중국 구리 가격이 주말을 앞두고 10.84만위안/톤 수준까지 가파르게 조정되며 하락세 시현 : 현물 가격 급락으로 인해 스크랩 보유자들이 매도 물량을 회수하는 판매 기피 현상이 재발하면서 동스크랩 시장의 원료 조달 경색 지속 : 인도네시아 동 제련소의 재가동 덕분에 정련동 현물 타이트 현상은 완화되고 있으나 스크랩 공급망의 가격 비탄력성이 시장 불안 요인으로 작용 ▶ Chile copper production recovery expected to delay until 2027 : 칠레 정부는 2026년 구리 생산량 감소폭이 기존 공식 전망치를 상회할 가능성이 높으며 유의미한 생산량 회복은 2027년에나 달성할 수 있다고 평가 : 국영 구리 기업 Codelco 역시 장기간의 생산 정체 및 운영 비용 급증을 반영해 중기 생산 목표를 170만톤에서 130만톤 수준으로 대폭 현실화 : 인도네시아 제련소 재가동이 단기 정련동 공급 부족을 완화하는 요인이라면 칠레 주요 광산 부진은 정광의 중장기 공급 타이트를 심화시키는 요인 ▶ China cobalt intermediate imports drop 51% MoM in August : 중국의 8월 코발트 습식제련 중간재 수입량은 7,876톤으로 +50% YoY 증가했으나 전월 대비로는 -51% MoM 급감하며 큰 변동성 노출 : 최대 수입처인 DRC산 물량 역시 7,774톤으로 전월 대비 약 51% 감소했으며 8월 평균 수입 단가는 $15,495/톤으로 -13.5% MoM 하락 : 반면 1-8월 중국의 코발트 메탈 누적 수입량은 9,775톤(+115% YoY)으로 급증했으며 특히 인도네시아산 수입 물량이 러시아산과 맞먹는 수준으로 부상 ▶ China lithium battery production expected to exceed 330GWh in September : 중국의 9월 리튬이온 배터 총 생산량은 330GWh 이상을 기록하며 +9% MoM의 견조한 성장세를 보일 것으로 예상 : 전체 생산량 중 ESS용 배터리 셀이 약 130GWh로 40% 비중을 차지하며 미국 및 중동의 대규모 계통 연계 프로젝트 수요 집중 수혜 : 특히 314Ah 이상의 대용량 ESS 셀 주문이 쇄도함에 따라 주요 배터리 제조사들의 생산 라인은 10월 중순까지 사실상 100% 가동률 확보 : 전기차 판매 성장률 둔화 추세에도 불구하고 ESS 시장이 리튬 수요의 강력한 하단을 지지하면서 공급 과잉 해소 시점을 앞당길 핵심 변수로 작용 ▶ Niche metals test West's resilience to Chinese export curbs : 중국이 2023년 갈륨 및 게르마늄 수출 통제를 단행한 이후 서방 국가들의 수입 가격이 통제 이전 대비 9-10배까지 폭등하며 공급망 불안 심화 : 2025년 중국의 글로벌 생산 점유율은 갈륨 98.9%, 게르마늄 68.6%에 달하며 2030년 서방의 신규 프로젝트 가동 시에도 중국산 갈륨 의존도는 65%에 달할 전망 : 게르마늄 역시 2030년 중국 외 정련 능력이 126톤으로 확대되나 예상 수요의 절반(48%)만을 충당할 수 있어 구조적 공급 부족 장기화 불가피 ▶ China Rare Earth Group in talks to buy MP Materials shareholder Shenghe Resources : 중국 국유기업인 China Rare Earth Group이 민간 대형 희토류 채굴 및 정련 업체 Shenghe Resources의 지배 지분 인수를 타진 중 : Shenghe는 미 국방부가 최대주주인 MP Materials의 지분 약 3%를 보유하고 있어 합병 성사 시 중국 정부의 미국 내 자산 통제력 간접 확대 예상 : Shenghe 측은 지배주주를 통해 외부에 지분을 매각할 계획이 없다고 공시하면서 로이터의 인수 협상 보도와 공식 입장이 정면 충돌 ▶ US Treasury's Bessent, China's He launch talks on AI, trade, critical minerals : 미국 재무장관과 중국 부총리가 9월 20일 뉴욕에서 회동해 AI, 관세 정책, 희토류 및 핵심 전략 광물 공급망에 대한 고위급 재협상 개시 : 이번 회담의 핵심 의제는 11월 만료 예정인 미중 무역 휴전 연장 여부와 중국산 핵심 광물 공급량 정상화이며 미국은 중국의 약속 이행 부족을 강하게 지적 : 전문가들은 정상회담을 앞둔 사전 정지 작업 성격이 강해 구조적 타결보다는 단기적이고 제한적인 성과 도출에 그칠 가능성에 무게 ▶ China's Copper Cathode Imports Drop in August : 중국의 8월 전기동 수입량은 21.02만톤을 기록해 -14.24% MoM, -20.48% YoY로 큰 폭 감소 : 1-8월 누적 전기동 수입량 역시 188.37만톤에 그치며 -15.22% YoY 줄어들어 수입 수요 둔화세 확인 : 중국 내 자체 정련생산량 확대와 수입 차익거래 여건 변화, 인도네시아 제련소 재가동 등이 맞물려 역내 정련동 유입 완화 : 글로벌 정련동 부족에 따른 중국향 물량 집중 구조가 완화되면서 LME 및 아시아 현물 프리미엄 상단 상승 압력 제한 ▶ Copper Wire Rod Exports Remain Weak in August, High Copper Prices and Premiums Suppress Overseas Demand : 중국의 8월 동선재 수출은 2.09만톤으로 -12.15% MoM 감소했으나 기저효과로 +29.52% YoY 증가 : 특히 직경 6mm 초과 정련동 와이어 수출은 1.04만톤으로 -26.85% MoM 급감하며 고가 구리에 따른 수요 위축 노출 : 높은 구리 가격과 수입 전기동 프리미엄 상승, 항만 혼잡 및 해외 수요 둔화가 겹쳐 전통적 성수기인 9월 수출 반등도 제한적 전망 : 전체 수출 물량의 90.13%가 가공무역 형태로 이뤄져 수입 원료 프리미엄과 가공 마진 축소가 가격경쟁력을 직접 훼손 ▶ China Coke 5th Round Price Hike Implemented, Steel Mills Suffer Widening Losses : 중국 린펀 저유황 원료탄 가격이 2,510위안/톤, 전국 준1급 건식소화 코크스 평균가격이 2,420위안/톤에 도달하며 5차 인상 전면 완료 : 광산 안전점검과 연간 생산목표 조기 달성에 따른 공급 축소로 원료탄 시장의 공급 타이트 현상 지속 : 반면 중국 철강사들은 적자 폭 확대로 고로 정비 및 보수를 늘리며 중추절·국경절 연휴를 앞두고도 원료 재고 축적을 기피하는 양상 : 제품 가격 상승폭 대비 원료비 부담이 더 커지는 롤마진 스프레드 압박 국면이 이어지며 제철소 감산 압력 증대 ▶ China Unwrought Aluminium Alloy Exports Surge in Jan-Aug : 중국의 8월 미가공 알루미늄 합금 수출은 5.16만톤으로 +77.6% YoY 급증했고, 1-8월 누적 수출은 34.87만톤으로 +100.1% YoY 폭증 : 반면 8월 수입은 7.15만톤(+19.5% MoM, +0.2% YoY)을 기록했으며 1-8월 누적 수입은 56.49만톤으로 -17.4% YoY 감소 : 중국 정부의 1차 알루미늄 생산능력 상한제에도 불구하고 재생 알루미늄과 합금 가공재를 중심으로 해외 밀어내기 수출 가속화 : 내수 부진을 타개하기 위해 고부가가치 알루미늄 가공재의 수출 경쟁력을 강화하며 글로벌 시장 침투 확대 ▶ China Aluminium Fluoride Exports Up 21.6% YTD : 알루미늄 제련의 핵심 융제인 불화알루미늄의 중국 8월 수출량은 11,919톤으로 +14.86% MoM 증가 : 8월 평균 수출 단가는 1,625달러/톤으로 +15.5% YoY 상승하며 1-8월 누적 수출량은 105,852톤(+21.62% YoY) 달성 : 알루미늄 메탈 가격뿐만 아니라 제련 공정에 필수적인 전력, 알루미나, 불화알루미늄 등 부원료 전반의 원가 상승 압력 반영 : 중국 외 지역에서 신규 알루미늄 제련소 프로젝트 추진 시 전력비와 탄소 양극재 및 불화알루미늄 조달 경제성을 종합 평가해야 할 필요성 증대 ▶ China Lithium Hydroxide Imports Down 38.5% MoM in August : 중국의 8월 수산화리튬 수입량은 5,115톤으로 -38.5% MoM 급감했고, 수출 또한 4,789톤으로 -25.4% MoM 축소 : 이에 따라 8월 순수입량은 7월 1,902.7톤에서 325.8톤으로 대폭 줄어들며 역내 수급 균형 변동 시현 : 국가별 수입 비중은 인도네시아산이 2,592톤(전체의 50.7%)으로 1위를 차지했으나 -41.7% MoM 감소했고 한국산은 1,058톤(20.7%) 기록 : 세계 최대 리튬 정제국인 중국이 인도네시아 및 한국과 수산화리튬 교역을 활발히 유지하며 역내 공급망 재편 진행 ▶ China Officially Promotes Industrialisation of Solid-State, Sodium-Ion, and Flow Batteries : 중국 공업정보화부와 국가발전개혁위원회가 기존 리튬이온 배터리의 우위를 수성함과 동시에 전고체, 나트륨이온, 바나듐 흐름전지 산업화 공식 추진 발표 : 배터리 적용 범위를 전기차를 넘어 대규모 ESS, 선박, 항공, 지능형 로봇, 특수 건설·농기계 등으로 대폭 확장 규정 : 배터리 핵심 원료 수요가 기존 리튬·니켈·코발트·흑연 체제에서 리튬메탈, 황화물, 나트륨, 바나듐 등으로 다변화될 전망 : 나트륨이온 및 흐름전지가 ESS 시장에서 상용화될 경우 리튬 가격 상승 시 강력한 대체재 역할을 수행해 리튬 가격 상단을 제한 가능 ▶ AI Servers Drive Copper Demand as Ventec Significantly Expands CCL Capacity : 대만 벤텍 인터내셔널이 중국 쿤산 공장에 4,730만달러를 투자해 월 CCL 50만장 및 프리프레그 240만m 규모의 신규 자동화 생산라인 2기 증설 결정 : 초고속 M6 통신소재 양산을 본격화한 데 이어 M7-M9 고성능 소재는 글로벌 AI 서버 및 광모듈 핵심 고객사의 품질 인증 진행 중 : 8월 회사 매출은 8억1,000만대만달러로 +133.2% YoY 폭증했으며 1-8월 누적 매출 또한 +53.6% YoY의 가파른 성장세 시현 : AI 데이터센터, 초고속 스위치, 차량용 전장 부품 수요가 급증함에 따라 동박과 전해동박을 거쳐 전기동 실물 수요로 직결되는 선순환 구조 확인 : AI 인프라 확장이 실질적인 동박적층판(CCL) 설비 투자로 구체화되면서 장기적인 구리 원자재 수요 강도를 구조적으로 지지하는 강력한 동력으로 작용