신세계(004170.KS)– 콥데이 후기: 실적보다 앞서간 우려 』

『 신세계(004170.KS)– 콥데이 후기: 실적보다 앞서간 우려 』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 내수 및 인바운드 소비 대장주, 업종 내 가장 확실한 선택 - 업종 최선호주 의견 유지 - 최근 자산시장 조정에도 불구하고 백화점 실적은 우려 대비 순항 중. 대형 점포 리뉴얼, 경쟁사 대비 높은 명품 매출 비중으로 외형 성장 단연 두각 ▶ 체력 대비 과도한 우려, 연말을 보고 사자 - 상반기 백화점 업종의 호실적을 견인한 포인트는 자산가격 상승과 외국인 매출 급증 - 최근 증시 변동성과 원화 강세에 따른 인바운드 구매력 악화 우려로 주가 약세 ▶ Valuation & Risk: 10년만에 찾아온 Re-rating 기회 - 목표주가 700,000원(SOTP Valuation, 사업부문별 가치합산평가) 유지 - 백화점 성장률 둔화 우려로 12개월 선행 주가수익비율 8배까지 하락했으나, 본업의 펀더멘털 개선과 강화된 주주환원 정책에 집중 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353804 위 내용은 2026년 09월 11일 07시 26분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.