[신한 철강금속/자동차 박광래]

!! 신한 철강금속/자동차 텔레그램 채널 !! → https://t.me/shinhan_park :: 신한 철강금속 뉴스 (260910) :: ▶ 고려아연 임시주총, 최윤범 회장 측 감사위원 확보...이사회 12대7로 재편 (연합) : 고려아연 임시주총의 최대 승부처였던 분리선출 감사위원 표결에서 회사 측 백인규 후보가 출석 의결권의 81.8% 찬성을 얻어 선임 : 영풍·MBK가 내세운 박유경 후보는 찬성률 27.93%에 그치며 부결 : 분리선출 감사위원을 2명 이상으로 확대하는 정관변경안 통과 및 집중투표제를 통한 사외이사 선임으로 이사회 구도는 최윤범 회장 측 12명 대 영풍·MBK 측 7명으로 재편 : 개정 상법의 합산 3%룰 적용 속에서 기관투자가와 일반 주주의 폭넓은 지지를 확인하며 단기 경영권 분쟁 리스크 할인 요인으로 작용 : 영풍·MBK 측이 이사회 내 감시와 후속 법적 대응을 지속하겠다는 입장을 밝혀 경영권 갈등의 불씨는 잔존 ▶ 현대제철, 美 제철소 앞두고 주민 접점 확대 (스페셜경제) : 현대제철과 포스코의 루이지애나 전기로 제철소(HPLS)가 6일 미국 도널슨빌에서 현지 시장 및 주민 700여명을 초청해 커뮤니티 데이 행사 개최 : 총 58억달러(약 8조원)를 투자해 연간 270만톤 규모의 철강 생산능력을 갖춘 전기로 제철소를 건설하는 대규모 프로젝트로 2029년 준공 목표 : 본격적인 공장 착공에 앞서 지역사회와의 유대를 강화하고 제철소 건설 및 한국 문화에 대한 주민들의 공감대를 높이기 위한 선제적 소통 행보 ▶ China has called on steelworks to suspend purchases of iron ore from Rio Tinto (Bloomberg) : 중국 국영 철광석 구매기관 CMRG가 일부 자국 제철소에 리오틴토(Rio Tinto)의 필바라 블렌드(Pilbara Blend) 신규 구매를 당분간 중단할 것을 요청 : 리오틴토와의 연간 계약 협상이 임계점에 도달하자 세계 최대 철광석 소비국 지위를 활용해 위안화 결제 확대 등 가격 협상력을 압박하려는 의도 : 과거 BHP 및 Fortescue와도 장기간 대치를 통해 판매 제한 등 유사한 양보를 얻어낸 전례가 존재 : 단기적으로 철광석 등급별 프리미엄 및 현물 가격 변동성이 확대될 전망이며 중국이 강력한 구매자 카르텔을 구축함에 따라 벤치마크 가격 구조 변화 가능성 대두 ▶ Nucor has raised the price of hot-rolled coils to $1,190 per tonne (GMK Center) : 미국 철강사 뉴코어(Nucor)가 열연강판(HRC) 소비자가격을 숏톤당 5달러 추가 인상해 메트릭톤 환산 시 약 1190달러로 상향 조정 : 8월에 톤당 5-10달러씩 가격을 인상한 데 이어 수주 가격을 지속적으로 올리는 추세로 현재 미국 HRC 평균 가격은 숏톤당 1205달러 수준 기록 : 수입산 대비 미국 내수 가격 프리미엄이 역사적 고점 수준이나 높은 관세 장벽으로 인해 현물 및 계약 물량 납기가 3-5주 소요되며 타이트한 공급 지속 ▶ Anglo–Teck 54bn 합병, 중국만 승인 지연...구리 공급권 놓고 조건부 승인 가능성 (Reuters) : Anglo American과 Teck Resources의 540억달러 규모 합병안이 발표 1년 경과 시점에도 중국 반독점 당국(SAMR)의 최종 승인을 확보하지 못함 : 합병법인은 2024년 기준 글로벌 구리 생산량의 약 5%를 차지하며 칠레 Los Bronces 등 초대형 성장 자산을 보유 : 중국 SAMR은 심사 시계를 일시 정지했으며, 로이터는 중국이 승인 대가로 장기 공급계약 체결, 중국 기업에 대한 우선 구매권 부여 등 실질적 양보를 요구할 가능성을 제기 : 2013년 Glencore-Xstrata 합병 당시에도 중국이 승인 조건으로 Las Bambas 구리광산 매각을 요구해 중국 컨소시엄이 58.5억달러에 인수한 전례 존재 : 글로벌 구리가 핵심 전략광물화되면서 M&A 심사의 무게중심이 독점 규제에서 국가별 원료 확보권 경쟁으로 이동 중 ▶ Alcoa proposes $2.6B debt offering to fund South32 asset acquisition (Seeking Alpha) : 알코아(Alcoa), 사우스32(South32)의 보크사이트·알루미나·알루미늄 제련 자산 인수 현금($3.1B) 조달 위해 2034년·2036년 만기 선순위 채권 $2.6B 발행 추진 : 총계약 가치는 초기 지급액 약 $4.1B에 조건부 가격청구권(CVR)이 더해진 구조로 호주·브라질 내 입지 확대 및 남아공 신규 진출 : 인수 대상은 호주 워슬리 알루미나, 남아공 힐사이드 알루미늄, 브라질 MRN 보크사이트 광산 및 알루미나 정제소·알루미늄 제련소 지분 포함 : 상호 보완적 자산들의 운영 효율화와 통합 최적화를 거쳐 NPV 기준 약 $900M 규모의 강력한 시너지 효과 창출 전망 ▶ 캐나다 North American Lithium, 스포듀민 생산 37.3만t/년으로 거의 2배 증설 추진 (MiningWeekly) : Elevra Lithium이 캐나다 퀘벡 North American Lithium(NAL) 광산 확장을 위한 예비타당성조사(PFS) 결과 발표 : 단계적 광석 처리량 확대를 통해 1단계 일 4,500톤, 2단계 일 6,500톤까지 증설 계획 추진 : 완공 시 연간 스포듀민 정광 생산량은 37.3만톤으로 기존 무증설 대비 약 2배로 증가 : 총 증설 CAPEX는 C366mn, 순현재가치(NPV)는 C$943mn, 세후 내부수익률(IRR) 49.9%, 투자 회수 기간 34개월 산출 : 확인된 광석 매장량은 4,720만톤으로 향후 20년 이상 안정적 생산 계획을 뒷받침 ▶ Albemarle 칠레, 파업 직전 잠정 합의...2021년 35일 파업 재현 가능성 일단 후퇴 (Bloomberg) : 글로벌 1위 리튬 생산업체 Albemarle이 칠레 살라르 데 아타카마 노조와 임금 단체협상 잠정 합의에 도달 : 노조 조합원 승인 투표 진행을 위해 정부 중재 기간을 추가로 2일 연장했으며, 노조 측은 사측의 새 제안이 핵심 요구조건을 충족했다고 발표 : 앨버말은 아타카마 염호에서 염수를 채굴해 안토파가스타 라 네그라(La Negra) 화학공장에서 탄산·수산화리튬 가공 : 지난 2021년 파업 당시 가동 중단이 35일간 지속되며 스폿 리튬 공급에 상당한 충격을 가했던 만큼 이번 잠정 합의로 단기 공급 차질 리스크 대폭 완화 ▶ Malawi Kasiya, 흑연·루타일 광산에서 ‘중희토류 광산’으로 확장...Dy·Tb까지 회수 (MiningWeekly) : Sovereign Metals가 말라위 Kasiya 프로젝트 잔여 광미(tailings)에서 모나자이트 정광을 회수하는 스코핑 스터디 결과 발표 : 기존 계획된 연간 천연흑연 27.5만톤과 루타일 22.2만톤 생산에 더해 희토류 정광 2,626톤/년을 추가 회수하는 공정 구축 : 추가 CAPEX는 약 2,900만달러에 불과하나 세전 프로젝트 가치 증가는 약 7.22억달러, IRR 151%, 투자 회수 기간 18개월 산출 : 회수 대상 정광에 네오디뮴·프라세오디뮴(Nd·Pr)뿐 아니라 디스프로슘(Dy), 테르븀(Tb), 이트륨(Y) 등 중국 의존도가 절대적인 중(重)희토류 다량 포함 : 별도 채굴비 없이 광미 재처리를 통해 고부가가치 전략 광물을 확보함으로써 탈중국 희토류 공급망에서 기존 광산 부산물 회수의 경제성 입증 ▶ 일본 JOGMEC, 브라질 중희토류 확보 위해 Aclara와 JV...미래 생산량까지 offtake (MiningWeekly) : 일본 정부 독립행정법인 에너지·금속광물자원기구(JOGMEC)가 아클라라(Aclara Resources)와 브라질 이온점토형(ionic-clay) 중희토류 탐사 합작투자(JV) 계약 체결 : JOGMEC이 향후 3년간 탐사비 최대 300만달러를 전액 부담하고 추가 150만달러 투자 옵션을 보유 : 투자 조건 충족 시 프로젝트 지분 30%를 취득하며, 보유 지분 해당 생산량 외에 추가로 10%의 생산물 오프테이크 우선구매권 확보 : 아클라라는 최근 미국 수출입은행으로부터 루이지애나 희토류 분리정제 시설 구축을 위한 최대 7.5억달러 금융지원 의향서도 확보 ▶ 유럽 Skouries, 첫 구리·금 concentrate 생산...유럽 내 신규 구리 공급원 가동 (MiningWeekly) : 엘도라도 골드(Eldorado Gold)의 그리스 스쿠리에스(Skouries) 프로젝트가 최초 구리-금 상업용 정광 생산에 성공 : 7월부터 분쇄 공정에 광석을 투입해 현재 부유선광 및 광미 농축 등 전체 가공 플랜트의 본격적인 시운전 진행 중 : 현재 비축된 광석은 460만톤 이상으로 공장 정상 가동 기준 약 7개월간 중단 없이 처리 가능한 물량 확보 : 광산 수명 동안 연평균 금 14만온스(oz), 구리 6,700만파운드(lb, 순수 구리 환산 약 3만톤/년)를 안정적으로 생산할 예정 ▶ 백금 2Q 24.4만oz 공급과잉...하지만 지상재고는 여전히 3.4개월뿐 (WPIC/MiningWeekly) : 세계백금투자협회(WPIC)에 따르면 2분기 글로벌 백금 시장은 24.4만온스(oz) 공급 과잉을 기록하며 2개 분기 연속 흑자 지속 : 2분기 글로벌 공급은 191만oz(+1% YoY)로 소폭 증가한 반면 수요는 166만oz(-16% YoY)로 급감 : 백금 ETF에서 23.4만oz 규모의 대규모 투자 자금 유출이 발생한 점이 분기 공급 과잉 전환의 핵심 요인으로 작용 : 2026년 연간으로도 약 26.5만oz 흑자가 예상되나, 지난해 기록한 144만oz의 막대한 공급 부족으로 지상 재고는 201만oz(글로벌 수요 3.4개월분)에 불과 : 자동차 촉매 수요 정체에도 불구하고 유리(+23% YoY), 전기·전자(+19% YoY) 등 AI·데이터센터 인프라용 산업 수요(239만oz, +5% YoY)가 새로운 성장 동력으로 부상 ▶ 미국, merchant pig iron 200만t/년 국산화 프로젝트 검토...수입의존도 낮춘다 (MiningWeekly) : 영국 플랜트 엔지니어링 기업 Primetals), 미국 맥아이언(MagIron)의 대규모 선철(granulated pig iron) 제조 프로젝트 기술·경제성 검토 완료 : 미드렉스 플렉스 결합 전기로 제련 등 3가지 친환경 공정 모두 연간 200만톤의 고품질 선철 생산이 기술적으로 실현 가능하다고 평가 : 현재 미국은 상업용 선철(merchant pig iron) 수요 연 400만-600만톤을 거의 전량 수입에 의존해 단일 프로젝트만으로 내수 3분의 1 대체 가능 : 미네소타 철광석과 인디애나 펠릿 인프라를 연계해 최종투자결정(FID) 후 2-3년 내 첫 쇳물 생산 목표 : 미국 철강 정책이 단순 완제품 관세에서 전기로(EAF)용 금속 원료 자립화로 진화하며, 향후 대미 투자 제철소들의 DRI·HBI·선철 조달 원가가 핵심 경쟁력으로 부상 ▶ 중국 HRC, 원료비가 가격 받치지만 실수요 추격매수 부재...재고는 소폭 감소 전망 (SMM) : 중국 상하이선물거래소 열연코일(HRC) 주력 선물 가격은 톤당 3,385위안으로 전일 대비 0.15% 상승 마감 : 현물 HRC 및 냉연 강판 가격은 보합세를 유지했으나 거래는 저가물 위주로 제한되며 다운스트림 실수요의 추격 매수 부재 지속 : 상하이·러충·장자강의 사회 재고는 소폭 감소했으나 탕산 지역은 증가했으며, 이번 주 중국 전역의 HRC 유통 재고는 완만한 감소세를 기록할 전망 : 점결탄, 코크스, 철광석 등 원료탄 가격 강세가 제철소 원가 하단을 강력히 지지해 현재 HRC 가격은 실수요 회복보다는 cost-push 성격 ▶ 중국 리튬가격 다시 조정...선물 14.2만위안, 고가에서 현물 수요 저항 지속 (SMM) : 중국 광저우선물거래소(GFEX) 탄산리튬 LC2701 선물은 장중 140,600-144,400위안/톤 범위에서 큰 변동성을 보인 끝에 전일 대비 0.69% 하락한 142,000위안/톤으로 마감 : 현물 배터리급 탄산리튬 가격 역시 고가 매물에 대한 다운스트림의 구매 저항이 이어지며 전일 대비 하락 반전 : 양극재 및 배터리 셀 제조사들이 재고 비축을 서두르지 않고 필수 소진 물량 중심의 선별 구매를 유지해 현물 유통가 상승 둔화 : 호주 코어 리튬의 피니스(Finniss) 광산 재가동과 캐나다 NAL의 대규모 증설 추진 등 가격 반등에 공급이 즉각 반응하는 구조 재확인 : 톤당 14만위안 이상 구간에서는 글로벌 하드록 광산들의 가동 재개 유인이 커져 상단 저항선이 견고하게 형성 ▶ Ukraine saw a 57.3% y/y fall in steel production in August (Ukrmetprom/GMK Center) : 우크라이나의 8월 조강 생산량이 27.7만톤을 기록해 YoY -57.3%, MoM -39.4% 급감하며 전쟁 발발 이후 최저치 경신 : 선철은 25.71만톤(YoY -65.6%), 압연강재는 26.95만톤(YoY -57.4%)으로 동반 하락했으며 1-8월 누적 조강 생산량 역시 430만톤으로 YoY -12.5% 감소 : 주요 제철소인 자포리즈스탈과 카메트스탈이 러시아의 미사일 공격으로 가동을 전면 중단함에 따라 9월 생산량은 더욱 악화될 전망 ▶ Chinese recycled copper rod manufacturers reduce new order acceptance (SMM) : 글로벌 구리 가격이 연속 사상 최고치를 경신하면서 중국 내 재생 동봉 제조업체들이 잠재적 손실 우려로 신규 주문 접수를 축소하기 시작 : 전해동과 스크랩 간의 가격 차이가 톤당 4406위안으로 전일 대비 243위안 축소되며 원재료 구매 단가 급등 속도를 완제품 판매 가격이 따라가지 못하는 상황 발생 : 광산 공급 부족과 미국 내 재고 축적으로 구리 가격이 강세를 보이고 있으나 다운스트림 수요처에서는 운전자본 부담이 가중되는 현상 발생