[신한투자증권 해외주식팀]

해외주식 Weekly (9월 4일) ▶️ Top Down - 미국: AI 중심 속 방어주 로테이션 확대 - 중국: AI 코어 유지, 광산, 보험 방어주 보강 ▶️ Bottom Up - IT H/W: 여전히 견조한 반도체 펀더멘털 - IT S/W: 사이버보안, 데이터 섹터 발표 후 주가 차별화 - 소비재: 가이던스에 따른 주가 차별화 - 에너지: 전력 ETF 주가 추세선 하향돌파 - 헬스케어: 모더나 상승세 견인. 9월 이벤트로 모멘텀 지속 - 산업재: 스페이스X의 가스터빈 부품 산업 진출 - 중국: 외풍에 흔들린 주식시장 - 일본: 금리 인상 기대감 + 일본 외환 시장 개입 ▶️ Portfolio Review - 중동 이슈와 금리 변동성으로 시장 불확실성이 이어지는 가운데, AI CapEx 테마와 금융·헬스케어·소재 등 방어주 간 로테이션이 뚜렷. 반도체·테크에 치우친 포트폴리오보다는 바벨 전략 측면에서 방어주 비중 확대가 필요하다고 판단. 이에 테크는 종목을 압축하고 MUFG를 신규 편입 - 중국은 AI·반도체를 핵심 투자축으로 유지하는 가운데, 업종 편중을 완화하고 포트폴리오 방어력을 높이기 위해 대표 광산주 자금광업과 방어주 성격의 중국평안보험을 신규 편입 [스페이스X (SPCX.US), 델 테크놀로지스 (DELL.US), 샌디스크 (SNDK.US), 마벨 테크놀로지 (MRVL.US), 블룸에너지 (BE.US), 네비우스 (NBIS.US), 템퍼스AI (TEM.US), 로빈후드 (HOOD.US), 쇼피파이 (SHOP.US), 과창판 AI 반도체 ETF (588200.SH)] ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353705 위 내용은 2026년 9월 4일 16시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.