신한 운송 Weekly T.M.I (26년 9월 1주차)

# 신한 운송 Weekly T.M.I (26년 9월 1주차) [신한 운송 최민기] ▶️ Trend Comment: 중동 사태∙엘니뇨 여파, 파나마 병목과 석탄 물동량 반등으로 전이 - 중동 분쟁 이후 걸프 LNG∙LPG 공급 차질로 아시아권의미국산 에너지 조달 확대. 7월 YTD 미국→아시아 LNG 교역량 전년비 80%+ 증가, 파나마운하 통항 수요도 확대 - 엘니뇨 발달 등으로 5~8월 파나마 유역 강수량은 평년대비 34% 감소. 파나마운하청은 일일 통항 슬랏 기존 36 척에서 9월 초 34척, 9월 중순 이후 32척으로 축소 예정 - 파나마 운하 주요 수혜 선종은 VLGC와 제품선이나 벌크선도 톤마일 증가 효과 발생. 미 걸프∙동안 곡물 수출은상반기 50% 이상 증가했는데, 상당수가 파나마 운하 대신 희망봉 항로 이용. 중형 벌크선 수요 증가에 기여 - 중동발 LNG 공급 공백은 발전용 석탄 수요로도 전이. 걸프 지역 LNG 물동량 정상 수준 대비 80% 감소, 높은 가스 가격으로 아시아권 발전용 석탄 수요 증가. 엘니뇨발고온과 수력 발전 부진도 인도∙동남아 석탄 소진 가속화 - 중동 사태 해결 지연과 최근 카타르 LNG 불가항력 연장은 하반기에도 석탄 해상 물동량 하방을 지지할 전망 - 파나마발 곡물 우회와 석탄 교역 회복은 파나막스 및 캄사막스 운임 지지 요인. BDI는 재차 3천포인트 돌파. 2027 년 선대 증가율은 부담이나, 단기적으로 건화물 시황은 수요에 기반해 예년 대비 강한 수준 지속될 것으로 전망 ▶️ Market Review: 전쟁 종식 기대감과 항공주 강세 - 8/24~8/28 운송 업종 -2.0%, 코스피 대비 -1.0%p - 미국-이란 협상 진전 기대감으로 유가 하락 및 국내 항공사 통합 기대감 부각. 해운 운임 전반 강세 지속 - 진에어(+14.3%): 에어부산-에어서울 통합안 발표 * 원문 링크: https://buly.kr/4mfTI7M 위 내용은 2026년 8월 31일 7시 33분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.