삼성바이오로직스(207940.KS) - 신한 속보; 유상증자 관련 Comment』

『삼성바이오로직스(207940.KS) - 신한 속보; 유상증자 관련 Comment』 기업분석부 이호철 ☎ 02-3772-2669 1) 주주배정 유상증자 3조원 규모 주주배정후 일반공모 유상증자 - 시설자금 2,948억원, 타법인 증권 취득자금 2.7조원 조달 계획 보통주 2,270,000주 신규 발행 - 증자전 발행주식총수 46,290,951주 대비 4.9% (11월 30일 상장) 유상증자 물량 20%(454,000주)를 우리사주조합원 우선 배정, 잔여 80%(1,816,000주)를 주주 배정 계획 잔여 80% 중 삼성 계열사 59.4%(1H26 기준 74.3%: 물산 43.1%, 전자 31.2%), 일반주주 20.6% 배정 예상 전일 기준 권리락 반영 예상가 1,580,000원 (8월 27일 종가 1,594,000원 및 예정발행가 1,322,000원) 2) 자금조달 목적: 타법인 취득자금 - 폴리펩타이드 공장 인수 7월 18일 스위스 펩타이드 전문 CDMO ‘폴리펩타이드’ 인수 계약 체결: 인수 규모 약 2.7조원 GLP-1 비만 치료제로 급증하는 펩타이드 수요에 맞춰 즉시 시장 진입하는 점 긍정적 3) 자금조달 목적: 시설자금 - 송도 6공장 설립 시설자금 2,948억원은 송도 6공장 설립에 투입 예정, 목표 CAPA 180,000L 대형 공장 계획 6공장 착공 결정은 그 자체로 견조한 수주 잔고와 논의 중인 대규모 수주 체결 가능성 방증 # 애널리스트 코멘트 추가 성장 동력 확보: 1 폴리펩타이드 인수 대금 마련, 2 송도 6공장(180,000L) 대규모 착공 공식화 기존 발행주식총수 대비 증자 비중 4.9%로 적으며 그 중 59.4%가 삼성 계열사로 배정돼 수급 부담 적음 전일 기준 권리락 예상가 1,580,000원 대비 크게 하락 시 과도한 조정 및 기회구간으로 판단 노사 임금 협상 타결 국면: 노사 간 임금 격차 견해 일부 축소, 9월 초 노동부 중재 조기 교섭 추진 매출 가이던스 YoY +15~20% 유지: 송도 5공장(180,000L) Ramp-up 및 미국 공장(60,000L) 매출 본격화 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353580 위 내용은 2026년 8월 28일 10시 56분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.