국내 주식 마감 시황 - 8월 18일

『변동성의 여진에 유의』 시황 김기백 ☎️02-3772-2649 코스피 6,869.83 (-1.55%), 코스닥 834.20 (-3.52%) 장 초반 7,200p선 터치한 KOSPI, 상승분 반납하며 약세 마감 금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.6%, 3.5% 하락했습니다. 전일 휴장이었던 국내 주식시장은 장초반 전일 반도체 기업들의 상승세에 힘입어 7,200p선을 돌파했으나 이후 차익실현 매물에 하락 마감했습니다. 국제유가가 다시 오름세를 보이며 미국 중심으로 장기물 금리 상승한 영향이 밸류에이션에 직접적으로 영향을 줬을 가능성 있습니다. 여기에 일본 국채금리 상승 관련 우려, 미국 지수 선물 약보합 등락한 점도 국내 주식시장 전반에 부정적으로 영향을 미쳤습니다. 다만 KOSPI 변동성 지수 하락세를 보이고 있다는 점, 반도체 기업의 펀더멘털 우려는 6~7월보다 완화됐다는 점 등은 중장기 방향성에 우호적으로 작용할 수 있는 변수입니다. 중동발 흔들림에 성장주 약세, 이익 가시성으로 재편된 시장 금일 주식시장의 변동성은 중동 지역 지정학 이슈에서 촉발된 장기물 금리 상승이었습니다. 이에 따라 고밸류에이션 종목, 이익의 가시성이 상대적으로 약할 수 있는 스타일이나 업종들의 변동성이 두드러지는 하루였습니다. KOSDAQ이 상대적으로 약했던 점도 성장주들의 흔들림을 시사하는 상황이었습니다. #특징업종: 1)해운: 중동지역 긴장감, 호르무즈 해협 통항 문제들이 재부각되며 강세(STX그린로지스 +29.9%, 흥아해운 +12.9%) 2)남북경협: 트럼프 대통령 발언 영향(좋은사람들 +30.0%, 코데즈컴바인 +30.0%) 3)기판: 미 증시 상승(이수페타시스 +7.6%) 변동성의 여진은 당분간 감내, 변동성 지수 하락 타이밍 유의 향후 국내 주식시장 변동성 핵심은 단일종목 레버리지 ETF 잔고 감소 여부입니다. 순발행이 감소하여 실제 AUM이 3조원대에 진입할 경우 내재적 변동성 또한 완화될 수 있을 것으로 보입니다. 현재 잔고 감소 속도를 고려하면 대략 3~4주가량 후부터 펀더멘털로 투자자들의 시선이 이동할 수 있습니다. 중동 지역 불안감은 당분간 지수 상단을 억제할 수 있는 변수입니다. 변동성 완화 속 리스크 프리미엄 하락 여부에 관심을 둘 시점입니다. #주요일정: 1) 미국 수출입 물가(21:30) 2) 산업생산(22:15) 3) API 주간 원유 재고(19일 06:30) 등 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353410 위 내용은 2026년 8월 18일 17시 13분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.