농심(004370.KS) – 해외가 답했다, 실적 성장 재개 』

『농심(004370.KS) – 해외가 답했다, 실적 성장 재개 』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 26년 해외 모멘텀 확장을 기대하며 - 최근 2년간 해외 성장 모멘텀 둔화됐으나 올해부터 회복 추세에 접어들며 주가 반등 기대 - 24년 10월 미국 월마트 내 메인 매대 입점(기존 대비 5배 증가) 및 2공장 내 신규 증설 라인 추가 가동을 통해 브랜드 라인업 확장 ▶ 2Q26 Review: 비용 부담에도 깜짝 실적 - 2Q26 매출과 영업이익 9,561억원(+10.2%, 이하 YoY), 593억원(+47.6%) 기록, 컨센서스 16% 상회 - 글로벌 광고비 집행 등 판관비 부담에도 수출 및 해외 법인 매출 비중 상승에 힘입은 믹스 개선 효과로 호실적 달성 ▶ Valuation & Risk: 목표주가 상향, 해외 성장에 달린 밸류에이션 - 목표주가 600,000원(글로벌 동종업계 주가수익비율 평균 적용)으로 5% 상향 - 국내 가격 인상 효과와 해외 판매량 회복 반영 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353392 위 내용은 2026년 8월 18일 7시 51분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.