이마트(139480.KS)– 본업 반등 본격화에 위안 』

『 이마트(139480.KS)– 본업 반등 본격화에 위안 』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 탄탄한 본업 경쟁력이 빛을 발할 때 - 쿠팡 개인정보 유출 사건과 홈플러스 폐점 강도 심화 등 산업 내 경쟁 구도 정상화 움직임이 이마트에 긍정적으로 작용 - 지난 3년간 구조조정 단행, 오프라인 사업 통합 시너지와 본업 경쟁력 강화로 차별화 구축 ▶ 2Q26 Review: 본업 호조에도 자회사 부진으로 어닝 쇼크 - 2Q26 매출과 영업적자는 6조 9,150억원(-1.8%, 이하 YoY), 430억원(적자전환) 기록, 컨센서스 큰 폭으로 하회 - 본업 성과 양호했으나 자회사(스타벅스 여파, 신세계건설 손상차손 인식) 부진이 어닝 쇼크의 원인 ▶ Valuation & Risk: 목표주가 하향, 경쟁 구도 정상화의 수혜 - 목표주가(SOTP Valuation, 사업부문별 가치합산평가) 100,000원으로 17% 하향 - SCK컴퍼니 부진 장기화로 실적 추정치 하향 반영 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353336 위 내용은 2026년 08월 14일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.