[신한투자증권 김아람] KT 2Q26 Review

CEO 간담회 그리고 데이터센터 ▶️ 데이터센터 사업 가치 부각 기대 . 실적발표와 함께 박윤영 대표 취임 이후 첫번째 자본시장 간담회 진행. 가장 인상 깊었던 점은 2031년 AIDC 매출액 목표 4.4조원과 이미 향후 5년간 새롭게 구축할 1GW 중 80%에 대한 고객 수요를 확인했다고 언급한 점. 매출 가시성 높아질수록 데이터센터 사업 가치 부각될 것으로 기대 . 데이터센터 내러티브는 옵션 가치. 26년 주주환원수익률 6.5%, 현금배당수익률 4.6%, 9/9까지 자사주 매입으로 주가 하방 단단. 아직 주가는 데이터센터 내러티브로 움직이지 않았음. 업종 리레이팅 시 동반 수혜 기대 ▶️ 2Q26 Review: 그룹사 이익 체력 Up . 2분기 영업이익(이하 YoY)은 6,483억원(-36%)으로 컨센서스를 7% 상회. 그룹사 이익 기여 2.6천억원으로 평년 대비(1.5~1.7천억원) 대폭 증가. 일회성 750억원(대전 분양사업과 부동산 매각 수익) 감안해도 순수 이익 체력 개선 효과가 300~400억원(나스미디어 넷플릭스향 광고 판매 증가 등). 별도 영업이익(-17%)은 고객보답프로그램에 무선(-1.8%) 매출액 일시 둔화되며 부진 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353320 위 내용은 2026년 8월 13일 8시 50분에 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.