오리온(271560.KS) – 전 지역 성장으로 증명하다 』

『오리온(271560.KS) – 전 지역 성장으로 증명하다 』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 매출 성장률 회복과 원가 부담 완화 - 지난 2년간 외형 성장 부진하며 주가도 약세 - 올해는 성공적인 성수기 시즌 마무리하며 제품 및 채널 경쟁력 강화에 따른 매출 성장률 및 주가 회복 기대 ▶ 전 지역 성장으로 확인된 실적 체력 - 7월 국가별 전년대비 매출 증감률은 한국 +6.2%, 중국 +20.3%, 베트남 +24.9%(8월 선출고 물량 35억원 선반영, 이를 제외 시 +16.8%), 러시아 +31.7% 기록 - 러시아 제외 전반적인 원가 부담 지속되는 가운데, 매출 증감과 지정학적 리스크 영향도에 따라 영업이익은 지역별로 차별화(한국 -5.9%, 중국 +17.3%, 베트남 +20%, 러시아 +46.4%) ▶ Valuation & Risk: 향후 신제품, 채널, 지역 확장 중요 - 목표주가 160,000원(글로벌 동종업종 주가수익비율 평균 20% 할인) 유지 - 전 지역 꾸준한 매출 성장과 위안화 강세, 원가 부담 완화 효과 기대. 밸류에이션(12개월 선행 주가수익비율 10.9배)도 매력적 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353253 위 내용은 2026년 8월 11일 7시 27분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.