자동차/철강금속 Weekly (2026.07.31)

◆ 자동차/철강금속 Weekly (2026.07.31) → http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353006 ◆ Top Gainers (WoW %) - 자동차/타이어/부품: Li Auto (+10.8%), Geely (+10.5%) - 철강/비철금속/광물: Nippon Steel (+8.6%), BaoSteel (+4.9%) ◆ Top Losers (WoW %) - 자동차/타이어/부품: 기아 (-19.4%), 현대차 (-18.8%) - 철강/비철금속/광물: LS (-30.5%), 세아베스틸지주 (-13%) ◆ 철강금속 주간 Review & Preview ▶️ 철강 주초에는 중국 5대 강재 생산량이 전주대비 1.4% 증가한 837.4만톤으로 반등. 제강사 재고도 451만톤(+0.8% WoW), 132개 도시 유통재고도 1,919만톤(+0.6%)으로 동반 증가. 주 후반에는 철광석 가격이 715위안/톤 (-3.31%)까지 하락해 1년여 만의 저점 기록. 일평균 용선 생산도 240.9만톤으로 낮아져. 주중 시장이 가장 실망한 부분은 정책. 중국 지도부는 내수 확대와 인프라 투자 집행 가속을 강조했지만, 시장이 기대했던 대규모 신규 경기부양책은 제시하지 않았음 ▶️ 비철금속 *구리: FOMC 경계와 차익실현이 가격을 눌렀지만, 공급 부족 내러티브는 오히려 강화. 칠레 폭우·폭설로 Lundin Mining의 Caserones 광산 송전시설이 손상되면서 정상화에는 2~3주가 걸릴 수 있다는 전망까지 나와. 최근 분기 글로벌 주요 광산 생산량은 YoY 약 10% 감소. Codelco의 구조적 문제도 중요. Codelco는 26년 생산 가이던스를 133.1만 ~135.7만톤으로 제시했으나, 노후 광산의 품위 하락과 핵심 프로젝트 지연 때문에 2020년대 말 연산 170만톤 목표 달성이 쉽지 않다고 인정. 칠레의 공급 문제는 노후화·품위 하락·투자비 상승·기후 위험이 결합된 구조적 제약 *아연: 이번 주 공급 재가동 뉴스가 많았음. Core Lithium의 Finniss 프로젝트는 Grants 노천광 채굴 재개. 설계 광석량은 78.4만톤, 예상 SC5 리튬정광 생산량은 약 13.4만톤, 3분기 처리 후 4분기 첫 선적 목표. 미국 국방물자국(DLA)이 배터리급 탄산리튬 최대 16,167톤, 최대 3억달러 규모의 비축 추진하고 있으나 공급자 확보가 지연되고 있음. 전체 시장 규모 대비 물량은 크지 않지만, 리튬이 에너지전환 원료에서 방산·전략비축 광물로 재분류되고 있다는 정책적 의미가 큼 ◆ 이번 주 Blink Report - 구리 공급망에서 '여전히' 약한 고리는 어디인가? - 보안 규제가 강제하는 SDV 생태계 재편 - 2027년 성장 모멘텀을 기다리는 KG모빌리티 위 내용은 2026년 7월 31일 09시 53분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.