DL이앤씨: 수익성 개선효과 지속』

『DL이앤씨: 수익성 개선효과 지속』 신한 건설/리츠/부동산 김선미 ☎️ 02-3772-1514 ▶️ 신한생각: 상대적 강점 부각이 필요 : 1) 양호한 실적, 2) 1.1조원의 순현금(vs. 시총 2.1조원), 3) 주주환원 확대 기대감(자기주식 보유율 2.9%)은 현재와 같은 변동장세에 높은 방어막으로 작용. 다만, 주가의 탄력적 회복을 위해서는 동사만의 성장 스토리 – 한/미 발전플랜트, CCS/CCUS, 현금 활용안 등이 구체화될 필요 ▶️ 2Q26 Review: 기대 이상의 수익성 vs 늦어지는 착공 : 390억원 규모의 주택 정산이익 및 잔고마진 개선으로 OP 컨센 33% 상회 : 수주는 여전히 더딤. 연간목표 달성 자신하나, ‘수익성’ 기반 이익 성장에 한계 고려 시 늦어지는 착공에 따른 외형 회복 속도 둔화는 부담. : 7/30일 555억원 규모 자사주 취득/소각 계획 공시. 기보유 자사주도 소각 검토 중. 절대적으로 높은 주주환원율은 아니나, 변화의 시작점 차원에서 유의미 : 대미투자 등 새로운 투자기회 속 수주전략 변화 여부가 주시 필요 ▶️ Valuation & Risk : TP 9만원(하향), BUY : 하방 리스크 제한적이나 상승 트리거 또한 약한 상황 ※ 원문 확인: https://buly.kr/Yh6Vwv 위 내용은 2026년 7월 31일 7시 44분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.