LG생활건강; 두 번째 서프라이즈! 투자의견 상향!』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563

『LG생활건강; 두 번째 서프라이즈! 투자의견 상향!』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 북미향 수출 실적 순항, 점진적 턴어라운드 기대 - 북미 중심 해외 매출 성장률이 직전 분기에 이어 어닝서프라이즈 달성. 북미 시장 내 한국 인디뷰티 수요 강세 흐름에 헤어 브랜드 닥터그루트가 매출 성장 견인 중 - 하반기 면세 채널 회복으로 국내 이익 개선 기대. 북미 수출 수요를 매개삼아 완연한 실적 턴어라운드 기대. 따라서 목표주가 상향과 더불어 투자의견도 BUY로 상향 ▶ 2Q26 Preview: 한국 실적 회복, 중국 성장 견조 - 2Q26 연결매출 1.66조원, 영업이익 1,028억원으로 전년동기대비(이하동일) 각각 3%, 88% 증가. 일회성 수익인 미국 관세 환입150억원을 제거하고 봐도 호실적 - 지역별 매출은 국내 -1%, 중국 -5%, 북미 +47%, 일본 -1%, 기타국 +11% 증감하여 북미가 성장 견인. 중국과 일본은 실적 부진폭 축소. 북미 매출 호조의 주요인은 닥터그루트의 온/오프라인 수출 수요 증가 ▶ Valuation&Risk: 재무 건전성 역대급, 이익 개선 지속 - 3Q26 마케팅비 지출 증가 및 원부자재 가격 상승 부담 커질 수 있으나 채널 믹스 개선 등으로 이익 개선세는 지속될 전망 - 2026년 순이익 추정치 20% 상향. 12개월 선행 주당순이익 성장으로 목표주가도 20.1% 상향 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352918 위 내용은 2026년 7월 30일 7시 32분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. ↓ 신한 리서치 화장품/의복 텔레그램 채널 링크 ↓ https://t.me/shinhanconsumer