인제니아테라퓨틱스 (비상장) - 머크의 HOPE』

『인제니아테라퓨틱스 (비상장) - 머크의 HOPE』 기업분석부 이호철 ☎️ 02-3772-2669 미국 머크의 안과 핵심 신약 원개발사 인제니아는 혈관내피세포의 Tie2 수용체를 활성화해 혈관을 안정화시키는 독자적 기술을 기반으로 하는 신약 개발사다. 오는 8월 코스닥 상장 예정이며 예상 상장 시가총액은 5,933억 원 규모다. 핵심 투자 포인트는 두 가지다. 1 머크가 진행 중인 안과 질환 치료제 IGT-427의 3상 데이터, 2 만성 신장질환 치료제 IGT-303의 L/O다. 1 IGT-427(MK-8748)은 Tie2를 직접 활성화하는 차세대 기전 후보물질이자 머크 안과 질환 부문의 핵심 파이프라인이다. 현재 습성 황반변성 글로벌 3상 2건 진행 중이며, 당뇨병성 황반부종이라는 대형 적응증으로도 3분기 글로벌 3상 2건 개시 예정이다(총 4건, 약 4,000명 규모). 안과 학회 및 머크 IR에서 3상 데이터 업데이트 확인 가능할 전망이며, 2028년 공개 예정인 3상 최종 결과에서 약효 비열등성(vs. 아일리아) 입증 시 FDA 승인 및 대규모 매출 발생이 기대된다. 2 IGT-303은 Tie2 표적을 만성 신장질환에 적용한 First-in-class 신약이다. 현재 글로벌 2a상이 진행 중이며, 다수의 빅파마와 딜 논의가 이뤄지고 있다. 2a상 최종 결과는 2027년 확인 예정이며, 환자 대상 약효 입증 시 보다 유리한 조건으로 L/O 계약 체결 기대된다. ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352890 위 내용은 2026년 7월 29일 7시 55분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.