[신한투자증권 전기전자 오강호]

두산: 변함없는 성장과 방향성 ▶️ 전자BG 다시 한번 성장 입증, 주가 반등 기대 - 네트워크, 반도체 등 전방 산업 수요 확대로 분기 최대 실적 기록 - 하반기 증설 효과로 실적 성장 지속 전망 ▶️ 믿고보는 전자BG 성장 스토리, 하반기도 긍정적 - 매출액 5.6조원(+5%, 이하 전년대비), 영업이익 4,884억원(+37%) 기록 - 전자BG 매출액 42% 증가, 영업이익 48% 증가(영업이익률 29.8%, +1.2%p) 추정 - 2H26 신규 증설 효과(4Q25 약 500억원)로 성장 지속 기대 → 매출액 기준 1H26 1.3조원, 2H26 1.5조원 추정 ▶️ 목표주가 2,100,000원(하향), 투자의견 '매수' 유지 - 전자BG 증설 및 제품 업그레이드를 통한 경쟁력 확인 - 전자BG의 성장성이 주가 방향성을 좌우할 핵심 요소로 판단 ▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352857 위 내용은 2026년 7월 28일 7시 42분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.