필립모리스(PM.US) – 불 붙은 매출 신기록 』

『필립모리스(PM.US) – 불 붙은 매출 신기록 』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 대체재를 넘어 대세가 된 시대, 전자담배의 힘 - 2Q26 글로벌 담배 시장 점유율 29.1%로 업계 최고 수준의 시장장악력(일반담배 23.3%, 궐련형 전자담배 5.8%) 지속 - 일반담배 출하량이 오랜만에 플러스 전환하며 반등한 가운데, 가열식 담배 IQOS, 니코틴 파우치 ZYN, 액상형 VEEV의 고성장 지속 ▶ 2Q26 Review: Smoke-Free와 ZYN 호조세 지속 및 일반담배 반등 - 2Q26 매출과 영업이익은 111.9억달러(+10.4%, 이하 YoY), 45.3억달러(+22%) 기록하며 분기 최초로 매출 110억 달러 돌파, 컨센서스 상회 - 궐련형 전자담배(HTU)는 일시적인 부진을 겪은 일본(-3.4%, 4월 담뱃세 인상)과 폴란드(가향 캡슐 금지 규제) 제외 조정 출하량 성장률 +10%(유럽 +5.1%, 유럽·일본외 지역 +14.4%) ▶ 견조한 실적 기반 지속적인 주주환원 - 2026년 조정 EPS 가이던스 8.26~8.41달러(+9.5~11.5%) 유지 - 양호한 영업현금흐름(2026F 135억달러)을 바탕으로 2026년말 순부채/조정 EBITDA 비율 2.0배 수준 달성을 목표로 안정적인 재무 구조와 주주환원 유지 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352764 위 내용은 2026년 07월 23일 15시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.