영원무역; 누구도 막을 수 없는 성장 』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 고성장에도 아쉬운 주가 추이

『영원무역; 누구도 막을 수 없는 성장 』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 고성장에도 아쉬운 주가 추이 - 소비 경기 영향을 덜 받는 고객사에 의한 실적 성장 지속 중. 주요 자회사SCOTT도 꾸준히 영업적자폭 줄이면서 이익 기여 높이는 중 - 순이익단까지 환효과 가능한 국내 유일 의류 OEM사. 그럼에도 주가는 호재를 충분히 반영 못 하고 있다 판단 ▶ 2Q26 Preview: OEM 강세, SCOTT 적자 축소 지속 - 2Q26 연결매출 1조 2천억원, 영업이익 1,992억원으로 전년동기대비 각각16%, 37% 성장했을 것으로 예상. 노스페이스, 파타고니아 등 소비 경기와는 별개로 꾸준히 성장하는 고객사 영향 - 특히 아크테릭스 매출 비중이 10% 이상으로 상승해 OEM 매출 성장에 기여하는 중. 룰루레몬 실적이 부진하나 동사의 수주량 감소는 제한적인 것으로 추정 ▶ Valuation & Risk: 시장에서 소외받는 성장주 - OEM과 SCOTT 이익 추정치 14% 이상 상향으로 목표주가 11만원으로 상향(+15.8%) - 목표 주가수익비율 기존 7배 유지. 업종 내 최선호주 유지 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352743 위 내용은 2026년 7월 23일 7시 31분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. ↓ 신한 리서치 화장품/의복 텔레그램 채널 링크 ↓ https://t.me/shinhanconsumer