[신한투자증권 전기전자 오강호]

비씨엔씨: 실적 체력 확인 구간 ▶️ 2026년 상저하고 전망, 하반기 반등 포인트 점검 - 업황 개선, 제품 경쟁력을 바탕으로 실적 회복 전망 - 합성쿼츠 성장 가속화 및 국내외 고객사 진입 확대 주목 ▶️ 1 합성 쿼츠 매출 성장 본격화, 2 가동률로 업황 흐름 확인 - 1 합성쿼츠 매출액 2025년 +9%(이하 전년대비) → 1Q26 +15% → 2026년 +36% 추정. 합성쿼츠 내 QD9+ 비중 25% 상회 전망 - 2 합성쿼츠 가동률 2024년 55% → 2025년 64% → 2026년 81% 예상 ▶️ 목표주가 16,000원(하향), 투자의견 '매수' 유지 - 매출 성장에 따른 수익성 개선 입증 필요 - 턴어라운드 이후 제품 경쟁력 기반 점유율 확대가 주가 기울기 결정할 전망 ▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352606 위 내용은 2026년 7월 15일 7시 55분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.